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LEI 01. Percentage of each incorporation strategy

01.1. 以下を記載してください。(1)組織でのアクティブ運用上場株式にどのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)アクティブ運用している上場株式の戦略または戦略の組み合わせ別内訳

ESG組み入れ戦略 (当てはまるものをすべてお選びください)
アクティブ運用される上場株式に戦略が適用される割合 (推定 +/- 5%)
100 %
アクティブ運用している上場株式の合計 100%

01.2. 組織が実施しているESG組み入れアプローチ、および、特定のESG組み入れ戦略を選択している場合はその理由を説明してください。

Poor management of long-term ESG related risks by a company not only impacts our investments but can potentially harm the broader community and environment as well. Managing ESG risks implies that we must behave as the owners of assets rather than just investors in various securities. It is also important to ensure that the Funds’ agents, be they investment managers, boards, or company executives, act in our interests and are seeking to maximise the long-term returns on behalf of the Funds. ESG considerations are therefore integrated into the Funds’ investment activities, from investment selection and due diligence to ownership activities such as monitoring our internal and external investment managers, exercising our voting rights and engaging with companies to improve their ESG policies and practices.

Our ESG integration approach applies to all asset classes and regions.


01.3. ESG組み入れ戦略の組み合わせを使用して資産を運用している場合、ESG戦略の組み合わせをどのように使用しているかを簡単に説明してください。 [任意]

ESG integration is across the whole of the fund.  We also screen out tobacco across the whole fund and offer socially responsible investment options that screen out certain industries such as gambling; fossil fuels; weapons.

LEI 02. Type of ESG information used in investment decision

02.1. 組織でESG組み入れ戦略に使用しているESG情報およびこの情報の提供者を記載してください。








02.2. ブローカーに対しESG調査結果を提供するよう奨励しているかどうかについて記載してください。

02.3. ブローカーに対しどのように奨励しているかを記載してください。

We have a broker panel for transitions and research.  Tags are provided to brokers and directed to ESG related research.  We have also paid for bespoke research by providing a direct tag.  We also ensure our brokers on the panel offer ESG research.

02.4. 補足情報 [任意]

LEI 03. Information from engagement and/or voting used in investment decision-making

03.1. ESGへのエンゲージメントや(委任状による)議決権行使から得られる情報を投資の意思決定に利用できるプロセスが組織にあるかどうかを記載してください。

03.2. 補足情報 [任意]

Our engagement and voting activities are reported to our internal equities team regularly and our voting decisions are made available weekly via a shared source on our SharePoint directory.  All of our engagement and voting information is available to our equities team for them to reference at any time.  In our manager review meetings we communicate engagement activities to our fund managers.

A) 実施:スクリーニング

LEI 04. Types of screening applied

04.1. 組織内でアクティブ運用している上場株式に適用するスクリーニングの種類を記載し、説明してください。




We exclude companies that manufacture or produce tobacco or cigarettes.


04.2. スクリーニング基準が変更された場合に顧客や受益者に通知する方法について説明してください。

We disclose this via our Product Disclosure Statement and website.  If material, we would notify all members with a significant event notice in our annual report.

LEI 05. Processes to ensure screening is based on robust analysis

05.1. スクリーニングが徹底した分析に基づいていることを確実にするために、組織が使用しているプロセスを選択してください。

05.2. ESGスクリーニング戦略の一環で包括的なESG調査の対象となるアクティブ上場株式ポートフォリオの割合を示してください。

05.3. 第三者のESG評価がスクリーニング目的で更新される頻度を示してください。

05.5. 補足情報 [任意]

LEI 06. Processes to ensure fund criteria are not breached

06.1. ファンドの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているプロセスを記載してください。

06.2. ファンドのスクリーニング基準に対する違反が判明した場合、これらの違反を是正するために従うプロセスを説明してください。

Should it be identified a breach has occurred, the portfolio manager would be required to sell the stock immediately.

06.3. 補足情報 [任意]

C) 実施: 統合

LEI 08. Review ESG issues while researching companies/sectors

08.1. E・S・Gの各要因が投資分析の一環として体系的に調査されている、アクティブ運用の上場株式ポートフォリオの割合を記載してください。








08.2. 補足情報 [任意]

All companies researched for investment in our actively managed portfolio are assessed on a number of environmental, social and governance issues.

Environmental issues include:

- Climate change and its potential impact on investments

- The availability or over supply of water, and competition for the use of water

- Pollution and disposal of waste products

- The impact that a company and its operations have on the local environment

- Future liability risk, arising from activities such as the disposal or spillage of toxic substances, or from contamination of areas or populations

Social issues include:

- The effectiveness of a company in maintaining its ‘licence to operate’

- Labour relations

- Safety

- Adherence to international conventions

- Supply chains

- Workforce diversity

Governance issues include:

- Board composition

- Remuneration structure

- Ethics and culture

- Bribery and corruption

LEI 09. Processes to ensure integration is based on robust analysis

09.1. ESG統合が徹底した分析に基づいていることを確実にするために、組織が使用しているプロセスを記載してください。

09.2. 組織の統合戦略の一環で包括的ESG調査の対象になるアクティブ運用上場株式の割合を記載してください。

09.3. ESG統合戦略に使われる第三者のESG評価が更新される頻度を示してください。

09.4. ESG統合戦略に使われる組織内調査を見直す頻度を示してください。

09.5. ポートフォリオ・マネージャーがどのようにしてESG情報を保有し、使っているのか説明してください。

09.6. 補足情報 [任意]

LEI 10. Aspects of analysis ESG information is integrated into


10.1. 投資分析のどの側面にESG情報を統合しているかを記載してください。







10.2. ESG情報を適正価値/ファンダメンタル分析および/またはポートフォリオの構築へと統合するプロセスについて、組織でのプロセスの一部となっている手法を選択してください。

10.3. ESG情報をポートフォリオの加重にどう統合しているかを説明してください。

Companies identified with material ESG issues may be excluded from the portfolio - for example poor governance.

10.4. 利益予想/バリュエーションツールの修正に使用した手法を説明してください。

After the ESG issues are identified the analyst incorporates this into their cash flow forecasts which drives the valuation. For example higher operating costs relating to compliance with increased regulation, supply chain disclosure (Modern Slavery).  Higher capital requirements are also considered e.g. Insurers due to physical climate risk.

10.5. 有価証券の評価に感応度/シナリオ分析をどのように適用しているか説明してください。

A base, bear and bull scenario analysis is performed on all companies when undertaking research. These scenario analysis look at financial implication of relevant and material E, S and G risks.

10.6. 補足情報 [任意]