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Alberta Investment Management Corporation

PRI reporting framework 2020

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エンゲージメント

LEA 02. Reasoning for interaction on ESG issues

エンゲージメントの方法および対話を行う理由を明示して下さい。
エンゲージメントの種類
対話を行う理由​
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

02.2. サービスプロバイダーが行うエンゲージメントプロセスにおいて、貴社が果たす役割があるか示してください。

02.3. 貴社のためにサービスプロバイダーが行うエンゲージメントにおいて貴社が果たす役割を示してください。

02.4. 補足情報[任意]

AIMCo invests funds on behalf of public sector clients within the province of Alberta. Engagement with investee firms is intended to positively impact investee firms’ ESG processes in order to protect and enhance long term, risk-adjusted investment returns for AIMCo clients. ESG focus areas are approved by AIMCo's Responsible Investment Committee. AIMCo also views engagements as a two-way communication process and dialogue with the company, to enable AIMCo to better understand the company's perspective while promoting the shareholder perspective. AIMCo generally prefers to engage with a firm rather than divest, that is to exercise ‘voice over exit,’ so as not to reduce the investable universe, and to contribute to firms’ progress. Engagement is intended to be both proactive and reactive, conducted individually, collaboratively with peers or through the Canadian Coalition for Good Governance (CCGG) as deemed appropriate.


LEA 03. Process for identifying and prioritising engagement activities

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

03.1. 貴社にはエンゲージメントを特定し、優先順位を付けるための正式な手順がありますか。

各エンゲージメント種別の特定および優先順位付けに用いる基準を示してください。
エンゲージメント種別
エンゲージメントの特定/優先順位付けに用いる基準
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

その他(具体的に説明してください)

          ESG Focus Area/Advocacy; Probability of Success/Influence; Costs of Engagement
        
協働的なエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

その他(具体的に説明してください)

          ESG Focus Area/Advocacy; Probability of Success/Influence; Costs of Engagement;
        
サービスプロバイダーのエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

03.3. 補足情報 [任意]

Additional criteria for identifying and prioritizing engagements include the following: ​

  • ESG Focus areas: Climate change, worker safety and human rights across the supply chain, and shareholder rights, including say-on-pay, executive compensation aligned with performance and women on boards.
  • Probability of Success or Influence: Likelihood of success and/or possible influence of co-investors and public opinion
  • Costs of Engagement: Transaction costs and/or the availability of AIMCo resources to initiate and monitor the engagement.

AIMCo is an active member of the Canadian Coalition for Good Governance (CCGG) which conducts engagement meetings with Canadian issuers on behalf of its members. PRI considers CCGG to be a standard-setting non-government stakeholder in the Canadian market. Their engagement activities fall into the 'Active Ownership Services' category as per PRI's reporting definitions. Since 2009, CCGG has been engaging directly with the boards of public companies in Canada on governance matters that are of interest to its members.


LEA 04. Objectives for engagement activities

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。
貴社のエンゲージメント活動に対して明確な目的を定義しているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

04.2. 補足情報 [任意]

AIMCo's Responsible Investment Committee (RIC)  is chaired by our CEO and is comprised of our CIO and senior executives from all asset classes, as well as from Legal, Compliance, Risk, Corporate Office, CFO Office and Client & Stakeholder Relations. The RIC approves and reviews AIMCo's ESG focus areas annually which informs the scope of our proactive engagement activities such as topics for our quarterly letter writing campaign.  


LEA 05. Process for identifying and prioritising collaborative engagement

エンゲージメントの成果についてモニタリングまたは検討を行っているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント
エンゲージメント活動の進捗状況のモニタリングまたは検討を行うため、以下を行っているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
          Recording engagement outcomes for internal communication and training purposes
        
協働的なエンゲージメント
          Recording engagement outcomes for internal communication and training purposes
        
サービスプロバイダーのエンゲージメント
          Recording engagement outcomes for internal communication and training purposes
        

05.3. 補足情報[任意]

AIMCo views engagement as a journey, not a destination. A successful engagement leaves the door open to continued engagement. Companies are added to our proxy voting watchlists and monitored for ESG upgrades/downgrades and incidents.

AIMCo tracks issuer progress against ESG defined objectives for specific ESG engagement campaigns, such as the rate of progress for women on boards, climate-related disclosure aligned with the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) final recommendations, rates of adoption of say-on-pay on the ballot, and improvements made to executive compensation structure. We monitor numbers of engagements, engagement topics, issuers engaged, engagement minutes and engagement outcomes in an engagement dashboard.


LEA 06. Role in engagement process

06.1. エンゲージメントが不首尾に終わった場合のエスカレーション戦略があるか示してください。

06.2. 不首尾に終わったエンゲージメントの後に貴社が用いるエスカレーション戦略を示してください。

06.3. 補足情報 [任意]

Outcomes and possible AIMCo responses include:

POSITIVE OUTCOME:

  • Gain corporate commitment to beneficial change (ex. ESG disclosure.)
  • Response: AIMCo may consider withdrawing relevant shareholder proposals and/or formal requests for change if issues under consideration are adequately addressed. AIMCo will continue to monitor the investee firm’s implementation of its commitments.
  • Firm halts the offending activity or relationship which causes them to join the AIMCo exclusions list.
  • Response: Notify external and internal investment managers that the firm in question is now re-admissible to the investment universe.

STATUS QUO OUTCOME:

  • No commitment to the beneficial change as requested by AIMCo.
  • Response: Continue engagement by other means, directly with the company, collaboratively with co-investors, or more public disclosure, such as media statement(s.)

NEGATIVE OUTCOME:

  • Entrenchment or deterioration of the original circumstances leading to the engagement.
  • Response: Continue engagement by other means, directly with the company or indirectly with co-investors, via public disclosure, escalation, divestment, or add to exclusions list if warranted. 

LEA 07. Share insights from engagements with internal/external managers

07.1. 貴社のエンゲージメントから得た知見を投資意思決定者と共有しているか示してください。

エンゲージメントの種類

共有する考察
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

07.2. エンゲージメントにより得た情報および知見を投資意思決定者と確実に共有するために用いている慣行を示してください。

07.3. 貴社のエンゲージメントから得た知見を顧客/受益者と共有しているか示してください。

エンゲージメントの種類
共有する考察
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

07.4. 補足情報[任意]

AIMCo has developed a dashboard to track engagement activities and outcomes along with internal reporting protocols. Meeting minutes from Responsible Investment-led engagements are recorded and shared with relevant portfolio managers when egregious issues are unresolved. Information from AIMCo's engagement dashboard is provided to the Responsible Investment Committee (quarterly), clients (quarterly) and select PMs/staff (monthly or as needed). Insights from engagements are used to inform proxy voting, monitor developing trends for internal and external reporting purposes and identify potential emerging risks/opportunities in portfolio companies.


LEA 08. Tracking number of engagements

08.1. 貴社がエンゲージメントの数を追跡しているかどうかを記載してください。

エンゲージメントの種類
エンゲージメントの追跡
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

08.2. 補足情報[任意]

Engagements are recorded in an internal dashboard along with engagement outcomes and the ESG performance of previously engaged companies. Companies are added to AIMCo's proxy voting watchlists and ESG monitoring alert tools to track and monitor progress. Alerts and updates are also recorded on the dashboard to streamline reporting to internal and external stakeholders. Dashboard data is updated on an ongoing basis.


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