This report shows public data only. Is this your organisation? If so, login here to view your full report.

Keva

PRI reporting framework 2020

Export Public Responses
Pdf-img

You are in Direct - Fixed Income » ESG incorporation in actively managed fixed income

アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)
社債(金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(非金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

According to our investment philosophy we invest in quality issuers of financial and non-financial corporates. ESG factors are integrated in general, economic, industry, issuer and financial analysis to evaluate the quality of the issuers we invest in. ESG integration is an integral part of our investment decisions.  In addition, our porftolio is screened twice a year by an external service provider for ESG violations or controversies. 

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

03.3. 補足情報 [任意]

We have access to the reseach portal and weekly alerts issued by our external ESG research and service providers. In addition, twice a year the external service provider screens our portfolio and reports us the ESG violations, the engagement activities and discussions with these issuers as well as any progress. All this information is passed to the portfolio manager and is made available on our intranet immediately.


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
社債(金融)
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

The portfolio is screened twice a year, the screening is norms-based and it it screened by compliance with international conventions (e.g. UN Global Compact, International Labour Organization Conventions and OECD Guidelines for Multinational Enterprises), the screening is conducted by an external service provider which has a defined classification and recommendation framework. Controversial weapons are excluded from our investments.

04.3. 補足情報 [任意]


FI 05. Examples of ESG factors in screening process (Private)


FI 06. Screening - ensuring criteria are met

06.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​
基準に基づくスクリーニング​

06.2. 補足情報 [任意]

We have internal processes in place to make sure that the excluded companies are not invested in. 


C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

Analysis of ESG factors are integrated in all internally, actively managed financial and non-financial corporate debt investments. Financial and ESG analysis are combined in evaluating investments.

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

社債(金融)

ESG factors are evalued how they affect economic growth, macro themes, consumer preferences, regulation changes etc (economic and industry analysis conducted for investment decisions), financial analysis is combined with ESG information (company/issuer analysis) and integrated in valuation (issuer risk). For different industries and for financial or non-financial corporates the materiality and importancy of E, S and G factors varies.

社債(非金融)

ESG factors are evalued how they affect economic growth, macro themes, consumer preferences, regulation changes etc. (economic and industry analysis conducted for investment decisions), financial analysis is combined with ESG information (company/issuer analysis) and integrated in valuation (issuer risk). For different industries and for financial or non-financial corporates the materiality and importancy of E, S and G factors varies.

10.3. 補足情報 [任意]


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]

We examine each company from the qualitative ESG point of view. The decision is either yes or no. So, we do not include ESG in the quantitative analysis of the companies. Also, we do not base the size of any of our investment decisions on index weightings. 


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

社債(金融)

As an integral part of our investment process and decisions we analyze and evaluate systemically the E, S and G factors, in risk and return perspective. According to our investment philosophy we invest in securities of quality issuers, and the management of these issues, specific for industries and corporates are among our quality criteria. The same process is applied on the securities of both financial and non-financial corporates. 

Any ongoing legal issues, environmental damage cases, potential breaches of competition law, etc, are carefully analysed to understand the quality of corporate governance and the strength and integrity of the management. 

 

社債(非金融)

As an integral part of our investment process and decisions we analyze and evaluate systemically the E, S and G factors, in risk and return perspective. According to our investment philosophy we invest in securities of quality issuers, and the management of these issues, specific for industries and corporates are among our quality criteria. The same process is applied on the securities of both financial and non-financial corporates. 

Any ongoing legal issues, environmental damage cases, potential breaches of competition law, etc, are carefully analysed to understand the quality of corporate governance and the strength and integrity of the management. 

12.3. 補足情報 [任意]


Top