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Pendal

PRI reporting framework 2020

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Organisational Overview
Basic information [OO 01 - 09] Asset class implementation gateway indicators [OO 10 - 12] Peering questions [OO LE 01 - HF 01]
Strategy and Governance
Investment policy [SG 01 - 04] Objectives and strategies [SG 05 - 06] Governance and human resources [SG 07 - 08] Promoting responsible investment [SG 09 - 11] Outsourcing to fiduciary managers and investment consultants [SG 12] ESG issues in asset allocation [SG 13 - 15] Asset class implementation not reported in other modules [SG 16 - 17] Innovation [SG 18] Communication [SG 19]
Direct - Listed Equity Incorporation
ESG incorporation in actively managed listed equities [LEI 01 - 10] Implementation processes [LEI 01 - 10] (A) Implementation: Screening [LEI 04 - 06] (B) Implementation: Thematic [LEI 07] (C) Implementation: Integration of ESG factors [LEI 08 - 10] Outputs and outcomes [LEI 12 - 13]
Direct - Listed Equity Active Ownership
Overview [LEA 01] Engagement [LEA 02 - 08] Outputs and outcomes [LEA 09 - 11] (Proxy) voting and shareholder resolutions [LEA 12 - 21]
Direct - Fixed Income
ESG incorporation in actively managed fixed income [FI 01 - 12] Implementation processes [FI 01 - 03] (A) Implementation: Screening [FI 04 - 06] (B) Implementation: Thematic [FI 07 - 09] (C) Implementation: Integration [FI 10 - 12] Fixed income - Engagement [FI 14 - 16] Outputs and outcomes [FI 17 - 18]
Confidence building measures
Confidence building measures [CM1 01 - 07]
Export Public Responses
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You are in Direct - Listed Equity Active Ownership » Engagement

エンゲージメント

LEA 02. Reasoning for interaction on ESG issues

エンゲージメントの方法および対話を行う理由を明示して下さい。
エンゲージメントの種類
対話を行う理由​
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

02.2. サービスプロバイダーが行うエンゲージメントプロセスにおいて、貴社が果たす役割があるか示してください。

02.3. 貴社のためにサービスプロバイダーが行うエンゲージメントにおいて貴社が果たす役割を示してください。

02.4. 補足情報[任意]

In addition to the direct engagements undertaken by our investment teams, our in-house specialist ESG research and engagement team, Regnan, runs a dedicated ESG-focused engagement program which complements our own active ownership practices. Regnan's program is a collective program with Pendal one of several institutional investors represented, with Pendal served like any other external client of Regnan's. Regnan's engagement program involves a client approval process which provides the opportunity to discuss and provide feedback on each of the items above. Engagement plans are developed with client input on the companies selected, relative priorities within the program and change objectives. In addition to monthly reporting, quarterly meetings are offered to discuss recent and upcoming engagements, including frequency/intensity and next steps for engagement. 

At times, Regnan may also provide bespoke engagement services solely for Pendal investments team (e.g. we are co-engaging as part of our activity within Climate Action 100+).

LEA 03. Process for identifying and prioritising engagement activities

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

03.1. 貴社にはエンゲージメントを特定し、優先順位を付けるための正式な手順がありますか。

各エンゲージメント種別の特定および優先順位付けに用いる基準を示してください。
エンゲージメント種別
エンゲージメントの特定/優先順位付けに用いる基準
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

03.3. 補足情報 [任意]

Note: Service provider engagements in this case refer to the engagement program run by Regnan, even though Regnan is wholly-owned by Pendal.

LEA 04. Objectives for engagement activities

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。
貴社のエンゲージメント活動に対して明確な目的を定義しているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

04.2. 補足情報 [任意]

Pendal is an active manager and as such direct engagements are mostly part of regular and ongoing dialogue and are often focused on information gathering, on both financial and non-financial factors. Where relevant, especially at board-level meetings, objectives are set and progress monitored. For this reason, the number of meetings which primarily focus change objectives is in the majority (and not "All Engagement Activities"), given our large volume of direct engagements.  

LEA 05. Process for identifying and prioritising collaborative engagement

エンゲージメントの成果についてモニタリングまたは検討を行っているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント
エンゲージメント活動の進捗状況のモニタリングまたは検討を行うため、以下を行っているか示してください。
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

05.3. 補足情報[任意]

Pendal is an active manager and as such direct engagements are mostly part of regular and ongoing dialogue and are often focused on information gathering, on both financial and non-financial factors. Where relevant, especially at board-level meetings, objectives are set and progress monitored. For this reason, the number of meetings which primarily focus change objectives is in the majority (rather than "All"), given our large volume of direct engagements. As such, we also monitor and/or review engagement outcomes in a majority of cases.

LEA 06. Role in engagement process

06.1. エンゲージメントが不首尾に終わった場合のエスカレーション戦略があるか示してください。

06.2. 不首尾に終わったエンゲージメントの後に貴社が用いるエスカレーション戦略を示してください。

06.3. 補足情報 [任意]

We may choose to collaborate with other investors; employ voting rights to support the communication of our message to management; or potentially reduce exposure to the stock.

Regnan has a separate escalation strategy, and as a subscriber to their program as well, we endorse their strategy. Given they represent shareholders and are not shareholders themselves, Regnan's escalation process can be proposed which may:

  • discuss concerns with non-client investors, Regnan peers, substantial fund managers and relevant other stakeholders;
  • involve public advocacy;
  • provide guidance to clients on voting matters relevant to engagement priorities;
  • recommend that clients ensure that the unaddressed risks are adequately priced into investment decisions;
  • propose a resolution at the company's AGM or EGM; or
  • suggest clients consider exiting the stock from their portfolios.

LEA 07. Share insights from engagements with internal/external managers

07.1. 貴社のエンゲージメントから得た知見を投資意思決定者と共有しているか示してください。

エンゲージメントの種類
共有する考察
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

07.2. エンゲージメントにより得た情報および知見を投資意思決定者と確実に共有するために用いている慣行を示してください。

07.3. 貴社のエンゲージメントから得た知見を顧客/受益者と共有しているか示してください。

エンゲージメントの種類
共有する考察
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント
協働的なエンゲージメント
サービスプロバイダーのエンゲージメント

07.4. 補足情報[任意]

Information derived from our engagements (whether they be individual/internal staff engagements, collaborative engagements or service provider engagements) are all shared with internal investment managers where relevant to investments.

Engagement information where relevant may become part of our valuation of a business, feed into our portfolio construction process and influence our proxy voting decisions. However, not all engagement activities will always influence investment decision-making, only where it is material to the investment outcomes of the fund and in alignment with portfolios objectives (both value- and values-based objectives as relevant). 

We provide quarterly reports on engagement activity to our clients. This includes collaborative engagements or service provider engagements.

LEA 08. Tracking number of engagements

08.1. 貴社がエンゲージメントの数を追跡しているかどうかを記載してください。

エンゲージメントの種類
エンゲージメントの追跡
単独/貴社内のスタッフのエンゲージメント

協働的なエンゲージメント

サービスプロバイダーのエンゲージメント

08.2. 補足情報[任意]

We provide quarterly reports on our Australian Equity engagement activity to our clients. This includes collaborative engagements or service provider engagements.

Regnan undertakes comprehensive monitoring of all company engagements and provides monthly and annual reports on progress. Detailed tracking is undertaken on the number of engagements; method of engagement; level within the organisation at which the engagement occurred; topics discussed; and detailed summaries of discussions held, together with observations of progress, including publicly available materials/statements.
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