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C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

Country screening is undertaken on a monthly basis. Any existing or potential new investments in countries which score below the threshold of BB require a rationale. Typically the only instances where this occurs is pure Asset-Liability matching, and not active positioning. ESG assessment of countries and issuers is carefully considered by portfolio managers when making decisions about active positioning in the portfolios.

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

Internally developed ESG ratings and the dynamics of the underlying factors are monitored and followed by portfolio managers and constitute a firm component of a standard analysis conducted by portfolio managers when making active decisions. Given, however, that most of the active risk taking occurs in the high quality ESG space of the major developed market sovereign bonds, the ESG analysis does not typically affect the outcomes of the fundamental analysis to a large degree. For sovereign bonds held in countries with a low ESG rating, portfolio managers monitor the ESG developments and seek opportunities to improve the ESG scores when opportunities arise.

10.3. 補足情報 [任意]


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
SSA

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

Internally developed ESG ratings as well as the underlying ESG factors are tracked and analysed on a monthly basis and the changes are analysed across all three E, S and G dimensions. ESG ratings are carefully considered by portfolio managers when making active decisions.

12.3. 補足情報 [任意]


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