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Cape Ann Asset Management Limited

PRI reporting framework 2020

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(委任状による)議決権行使および株主決議

LEA 12. Typical approach to (proxy) voting decisions

12.1. (委任状による)議決権行使を通常どのように決定しているかを明示して下さい。

アプローチ

以下に基づいて行う

12.2. 合意された議決権ポリシーがどのように遵守されているかを概観し、ポリシーの例外が適用された場合(該当する場合)のアプローチの詳細を示してください。

Cape Ann's custodian holds all securities for the benefit of the Unitholders in Cape Ann’s various commingled funds. Cape Ann has directed Northern Trust to outsource certain of its proxy processing responsibilities to ISS, a leading provider of proxy voting.  ISS provides Cape Ann with meeting notification and ballot delivery services, agenda summaries, detailed agenda content including original source documents, translation services, recordkeeping and custom reports and vote instruction processing services. Meeting notifications are provided according to an agreement in place between the Cape Ann and ISS.  Cape Ann does not outsource any part of its proxy voting decision making process to ISS or Northern Trust.  Separate arrangements may be in place for the custodians appointed by any permanent separately managed account relationships.

Following receipt of proxy voting materials from ISS, Cape Ann’s administration group prepares a “Proxy Voting Summary Form”.  The form includes the details of the number of shares held by a Client and a deadline for the response.  If only standard issues are included on the proxy, one authorised person will decide on how to vote the proxy and sign the proxy voting summary form.  If material issues are included, enhanced procedures apply.  The issue will be discussed with two or more authorised personnel and they will assess the potential impact that the issues may have on the portfolio company, and decide on how to vote the proxy in question.  The proxy voting summary form will then be approved and the proxy vote processed.

Cape Ann's proxy voting process is also subject to periodic internal risk monitoring review conducted by the compliance.

12.3. 補足情報[任意]


LEA 13. Percentage of voting recommendations reviewed (Not Applicable)


LEA 14. Securities lending programme (Private)


LEA 15. Informing companies of the rationale of abstaining/voting against management

15.1. 報告年度内に関与した議決権行使のうち、貴社、または貴社の代理を務めるサービスプロバイダーが議決権行使に先立って企業に懸念を表明したものの割合を示してください。

15.2. これらの企業に対し、議決権行使に先立って懸念を表明した理由を示してください。

その他(説明してください)

          We would seek to raise an issue with company management ahead of a vote where we consider it would benefit the portfolio company’s Board to hear the views of minority shareholders with respect to contentious proposals.  There is We consider there is merit in a portfolio company understanding the position of shareholders who are considering a vote against prior to the meeting taking place, in certain circumstances.
        

15.3. 補足情報 [任意]


LEA 16. Informing companies of the rationale of abstaining/voting against management

16.1. 貴社または貴社の代理を務めるサービスプロバイダーが、議決権行使を棄権する場合、または経営陣の提案に反対票を投じる場合に、当該企業にその根拠を伝えた議決権の割合を示してください。これは行使可能な全議決権の中で占める割合とします。

16.2. 貴社が議決権行使を棄権する場合、または経営陣の提案に反対票を投じる場合に、企業にその根拠を伝える理由を示してください。

その他(説明してください)

          There are occasions where we consider progress might be made by through contacting company management to explain our rationale for voting against or abstaining.  We would typically hope to speak directly with management and seek to explain our position, and what we would hope to see change in future votes, and how we believe this would benefit the company.
        

16.3. 貴社が議決権行使を棄権するまたは経営陣の提案に反対票を投じる根拠を伝える場合、この根拠を公表しているか示してください。

16.4. 補足情報[任意]


LEA 17. Percentage of (proxy) votes cast

17.1. 貴社やサービスプロバイダーが(代理)投票の指示を発行するマンデートを有している上場株式について、報告年度中に行った投票の割合を記載してください。

1%単位の投票率

100 %

この投票率の計算基準を明記してください

17.3. 補足情報[任意]


LEA 18. Proportion of ballot items that were for/against/abstentions

18.1. 貴社または貴社の代理を務めるサービスプロバイダーが出した議決権行使に係る指示を追跡しているか示してください。

18.2. 貴社または貴社の代理を務める第三者が出した議決権行使に係る指示のうち、各投票項目の占める割合を示してください。

議決権行使に係る指示の対象
投票の内訳(%)
経営陣の提案に対する賛成票
87 %
経営陣の提案に対する反対票
13 %
棄権
0 %
100%

18.3. 貴社が経営陣の提案に対する反対票を投じたケースにおいて、貴社がエンゲージメントを行った企業の占める割合を示してください。

18.4. 補足情報 [任意]


LEA 19. Proportion of ballot items that were for/against/abstentions

19.1. 不首尾に終わった議決権行使後の正式なエスカレーション戦略が貴社にあるか示してください。

19.2. 棄権後、または経営陣に反対する票を投じた後に貴社が用いるエスカレーション戦略を示してください。

19.3. 補足情報 [任意]


LEA 20. Shareholder resolutions (Private)


LEA 21. Examples of (proxy) voting activities (Private)


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