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Dimensional Fund Advisors

PRI reporting framework 2020

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アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)
SSA
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
5 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
95 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(金融)
5 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
5 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
90 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(非金融)
5 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
5 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
90 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

We believe screening to be most appropriate for clients with specific social and environmental concerns (such as factory farming and child labor) as such concerns seek to avoid investment in certain lines of business. Additionally, for clients with environmental concerns, we take an integration approach with sustainability strategies to account for the varying degrees of impact an issuer’s business practices have on the environment.

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

03.3. 補足情報 [任意]


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

A combination of internal and external data is used to evaluate issuers on a focused set of sustainability and social concerns. Negative screens include cluster munitions and tobacco, as well as social sustainability issues such as factory farming. The list of screened issuers is updated regularly based on internal data and data received from ESG research providers. For more information on the screens applied, see our response to FI 05.1.

04.3. 補足情報 [任意]

With respect to environmental screening for SSAs, this was implemented in March 2020.


FI 05. Examples of ESG factors in screening process (Private)


FI 06. Screening - ensuring criteria are met

06.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​
ポジティブ/業界最高のスクリーニング

06.2. 補足情報 [任意]


C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

For Dimensional’s fixed income sustainability portfolios, a combination of internal and external data is used to evaluate issuers on a focused set of sustainability concerns. Issuers are evaluated relative to their peers, and issuers with more environmentally sustainable business practices are emphasized while those with less sustainable business practices are deemphasized or excluded.

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

In sustainability strategies, supranational and agency issuers are evaluated relative to other supranational and agency issuers on greenhouse gas emissions intensity. Those with higher greenhouse gas emissions intensity are excluded, while those with lower greenhouse gas emissions intensity are emphasized.

社債(金融)

In sustainability strategies, financial companies are evaluated relative to other financial companies on certain environmental metrics (such as greenhouse gas emissions intensity), and companies with more environmentally sustainable business practices are emphasized while those with less sustainable business practices are deemphasized.

社債(非金融)

In sustainability strategies, non-financial companies are evaluated relative to other non-financial companies on certain environmental metrics (such as greenhouse gas emissions intensity), and companies with more environmentally sustainable business practices are emphasized while those with less sustainable business practices are deemphasized.

10.3. 補足情報 [任意]


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
SSA

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

In sustainability strategies, supranational and agency issuers are evaluated relative to other supranational and agency issuers on greenhouse gas emissions intensity. Those with higher greenhouse gas emissions intensity are excluded, while those with lower greenhouse gas emissions intensity are emphasized.

社債(金融)

In sustainability strategies, financial companies are evaluated relative to other financial companies on certain environmental metrics (such as greenhouse gas emissions intensity), and companies with more environmentally sustainable business practices are emphasized while those with less sustainable business practices are deemphasized.

社債(非金融)

In sustainability strategies, non-financial companies are evaluated relative to other non-financial companies on certain environmental metrics (such as greenhouse gas emissions intensity), and companies with more environmentally sustainable business practices are emphasized while those with less sustainable business practices are deemphasized.

12.3. 補足情報 [任意]


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