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HESTA Super Fund

PRI reporting framework 2020

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ゲートウェイ資産クラス実施指標

OO 10. Active ownership practices for listed assets

10.1. 報告年度において組織が実施した積極的な保有活動(アクティブ・オーナーシップ)を選択してください。

上場株式 – エンゲージメント

上場株式 – 議決権行使

債券SSA – エンゲージメント

直接的にエンゲージメントを行わず、組織外の運用会社がESG要因について企業とエンゲージメントをすることを要求しない理由を示してください。

          We are not of the view that we can engage effectively for influence in fixed income SSA. Given finite resources we prefer to direct them in a way that delivers greater risk adjusted returns to members. While not a requirement under our mandates with fixed income managers, where there are material ESG issues we would expect our managers to engage on our behalf. We discuss such engagement with our fixed income managers as part of ongoing manager monitoring.
        

債券 - 社債(金融) – エンゲージメント

債券 - 社債(非金融) – エンゲージメント

債券 - 社債(証券化) – エンゲージメント


OO 11. ESG incorporation practices for all assets

報告年度中に組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有に取り組んだ場合は、組織外で運用される資産クラスを選択してください。
アセット・クラス
組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有
上場株式

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

債券 – SSA

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

債券 – 社債 (金融)

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

債券 – 社債 (非金融)

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

債券 – 証券化商品

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

プライベートエクイティ

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

不動産

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

インフラ

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

現金

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

その他(2)

組織外の運用会社の選定、指名や、モニタリングプロセスにおいてESGの組み入れや積極的な保有

11.3b. 組織外で運用する資産について、組織がESG要因を投資決定に組み込まない場合は、その理由を説明してください。

N/A

11.4. 投資マネジャーの選定、任命、モニタリングプロセスに、投資に関する考慮事項がどのように含まれているかを簡単に説明してください。

Manager Selection

When considering a new external investment manager in any of our key asset classes HESTA, as well as our consultant or advisor will assess the prospective Manager's:

  • Approach and policies to incorporating ESG within its investment processes and decision making, across all stages of its investment, including pre-investment, due diligence and post investment asset management.
  • Processes to incorporate ESG within its investment processes and decision making across all stages of its investment, including pre-investment, due diligence and post investment asset management.
  • Capabilities related to ESG including tools, resources, reporting as well as thought leadership and involvement in any external responsible investment collaborations and/or initiatives.
  • Willingness to engage with HESTA and improve its capabilities and processes in the future.

The ESG assessment of a prospective external investment manager will only be one of a range of factors which determine the suitability of a manager and its strategy for inclusion in HESTA's portfolio.

HESTA's Manager ESG Assessment is undertaken predominantly by the relevant asset class team, with support from the Responsible Investment team. The Manager ESG Assessment is undertaken using our comprehensive suite of ESG criteria which cover the elements identified above and includes a scoring and weighting framework for each categrory and criteria. The Assessment is conducted through (i) a desktop review of the ESG assessment provided by HESTA's consultant or advisor, (ii) a desktop review of any documented ESG information e.g. policies, relevant questionnaires (i.e. GRESB, PE LP DDQ) reports etc, provided by the prospective manager and (iii) an ESG focused meeting with the prospective manager.

A manager's score in their ESG assessment is discussed among the relevant asset class team, consulting the Responsible Investment team as required. In cases where a manager is early in its RI journey, HESTA might still recommend an investment in the manager provided that there is willingness from the manager to engage with HESTA and improve its RI practices post appointment.

The results from the manager assessment are incorporated in HESTA's recommendation memo, which is reviewed by our CIO when approving an investment decision.

Manager Appointment

When appointing a new external investment manager in any of our key asset classes, ESG requirements are incorporated into contractual arrangements, either within an investment management agreement or a side letter.

Manager Monitoring

HESTA shares the results from the Manager ESG assessment with external managers in a 'Feedback Pack' which includes manager's score relative to peers and their areas of strength and weakness. We use this 'Feedback Pack' as tool for engaging with managers and monitoring their progress in RI.

Additionally we include ESG questions in manager's meetings and discuss examples of how managers are applying the RI policies and processes at different stages of decision-making.

HESTA also holds ad hoc meetings/calls when there are specific ESG incidents.

 


OO 12. Modules and sections required to complete

12.1. 自主的な報告を希望される場合には、該当するするモジュールやセクションを以下のリストから選択して下さい。組織のAUMの10%以上を占める資産クラスについてのみ報告が義務付けられています。

中核的なモジュール

直接またはサービスプロバイダーを経由したRI実施

自己運用 - 上場株式の積極的な保有

外部の運用会社を経由したRI実施

委託 - 組織外の運用会社の選定、指名、モニタリング

終了モジュール

12.2. 補足情報 [任意]


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