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Avanda Investment Management

PRI reporting framework 2020

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C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

In traditional analysis we already include evaluation of issuers' corporate governance. Now we incorporate ESG ratings from service providers as an additional screening criteria. 

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

We apply our screening criteria first.

No external ESG ratings are used but we evaluate the governance of the countries' governments. 

社債(金融)

We apply our screening criteria first.

Then external ESG ratings are used, complemented by internal research. 

社債(非金融)

We apply our screening criteria first. 

Then external ESG ratings are used, complemented by internal research. 

10.3. 補足情報 [任意]

ESG scores from various databases are generally integrated into our financial analysis. 


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
SSA

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

We incorporate all ESG factors in our integration process for SSAs.

社債(金融)

We incorporate all ESG factors in our integration process for Corporates.

Through our research we have noticed that some companies we cover may receive lower a ESG rating in a particular year even when they have put in greater efforts on the ESG front than in the previous year. We have been informed that some of these ratings are relative to other companies in the respective sector or country, and we do take that into consideration when looking at their ESG efforts.

社債(非金融)

We incorporate all ESG factors in our integration process for Corporates.

Through our research we have noticed that some companies we cover may receive lower a ESG rating in a particular year even when they have put in greater efforts on the ESG front than in the previous year. We have been informed that some of these ratings are relative to other companies in the respective sector or country, and we do take that into consideration when looking at their ESG efforts.

12.3. 補足情報 [任意]


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