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CBRE Investment Management

PRI reporting framework 2020

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選定

SAM 02. Selection processes (LE and FI)

02.1. あなたの組織が外部運用会社の選定関連文書の大半をカバーしているRI関連情報にはどのようなものがあるか以下の項目から選んで下さい。

投資戦略およびESG目標が当該戦略にどのように関わっているか

ESG組み入れ要件

ESG報告要件

その他

選定関連文書にはRI情報を盛り込んではいない

不動産​
投資戦略およびESG目標が当該戦略にどのように関わっているか
ESG組み入れ要件
ESG報告要件
その他
選定関連文書にはRI情報を盛り込んではいない

02.2. あなたの組織では、組織の投資戦略と運用会社の投資アプローチを一致させる投資運用会社の能力をどのように評価しているのかを説明してください。

戦略

運用会社の投資戦略の対象期間を組織・受益者の要求と対比して評価する

投資ポリシーの質およびESG関連文献を評価する

投資アプローチを評価するとともに、投資プロセスにおいてESG目標をどのように導入・実施しているかを評価する

運用会社のRIに関する組織レベルのアプローチと商品レベルのアプローチを精査する

使用するESG定義を評価する

その他

上記のいずれでもない

不動産
運用会社の投資戦略の対象期間を組織・受益者の要求と対比して評価する
投資ポリシーの質およびESG関連文献を評価する
投資アプローチを評価するとともに、投資プロセスにおいてESG目標をどのように導入・実施しているかを評価する
運用会社のRIに関する組織レベルのアプローチと商品レベルのアプローチを精査する
使用するESG定義を評価する
その他
上記のいずれでもない

ESG担当者/監督

投資チームのESGに関する専門知識を評価する

ESG導入・実施についての監督および責任を精査する

ESGの導入をどのように実行に移しているか/どのようにして万全を図っているかを精査する

RIの実施を強化するために、運用会社のRI推進努力と業界との関わりを精査する

その他

上記のいずれでもない

不動産​
投資チームのESGに関する専門知識を評価する
ESG導入・実施についての監督および責任を精査する
ESGの導入をどのように実行に移しているか/どのようにして万全を図っているかを精査する
RIの実施を強化するために、運用会社のRI推進努力と業界との関わりを精査する
その他
上記のいずれでもない

プロセス/ポートフォリオ組成/投資評価

使われているESGデータの質を保証するプロセスを精査する

投資意思決定プロセスにおけるESGデータの使用をを精査し、同意する

ESG分析が投資判断に及ぼす影響を精査のうえ同意する

ESG目標(リスク削減、リターン追求、現実への影響など)に同意する

運用会社のESGリスクフレームワークを精査のうえ同意する

ポートフォリオ・レベル(ポートフォリオ組成)でのESGリスクの限界およびその他のESG目標を精査のうえ同意する

運用会社が、どのようにESG重要度を評価しているかを精査する

ESGインシデントを定義し周知徹底するプロセスを精査する

ESG報告の頻度と詳細を精査し同意する

その他

上記のいずれでもない

不動産​
使われているESGデータの質を保証するプロセスを精査する
投資意思決定プロセスにおけるESGデータの使用をを精査し、同意する
ESG分析が投資判断に及ぼす影響を精査のうえ同意する
ESG目標(リスク削減、リターン追求、現実への影響など)に同意する
運用会社のESGリスクフレームワークを精査のうえ同意する
ポートフォリオ・レベル(ポートフォリオ組成)でのESGリスクの限界およびその他のESG目標を精査のうえ同意する
運用会社が、どのようにESG重要度を評価しているかを精査する
ESGインシデントを定義し周知徹底するプロセスを精査する
ESG報告の頻度と詳細を精査し同意する
その他
上記のいずれでもない

02.3. 選定プロセスおよびそのESG・RI要因について記載してください

02.4. 外部運用会社を選定する際に、あなたの組織では以下の項目のいずれかを設定もしくは使っていますか:

ESGのパフォーマンス開発目標

ESG スコア

ESG ウェイト

実体経済目標

その他のRI留意事項

上記のいずれでもない

不動産​
ESGのパフォーマンス開発目標
ESG スコア
ESG ウェイト
実体経済目標
その他のRI留意事項
上記のいずれでもない

「その他のRI留意事項」を選択した場合、具体的に記入してください

We invest with fund managers following a wide range of environmental regulations and adoption of ESG practices which vary significantly across global markets. We engage with our investee funds to improve their performance but we do not currently apply specific targets across all investments. Where we have more influence, we include targets such as a portfolio minimum building certification rating e.g. we wanted a fund developing student accommodation to design every building to achieve a minimum 4 star Green star rating. For some real estate sectors, the benchmarks are still evolving. CBRE GIP actively works with all investee funds to improve their ESG performance from early adopters who are implementing climate change strategies to late comers who are only analyzing their energy and water consumption. We actively encourage investee funds to participate in accreditation systems (in-country or international) and provide performance updates in their regular reporting and include ESG as a standing item on investor meeting agendas. To date, we have not linked the achievement of ESG objectives or targets and the remuneration of the underlying fund managers. Our flagship CBRE Global Investment Partners Global Alpha Fund which invests indirectly worldwide will be including ESG targets in its ESG strategy. 

02.5. 精査され議論されたESG情報が選択意思決定プロセスにどのように影響するかを説明してください。[任意]

          Prior to investing, GIP actively ensures that the manager has the policies, systems and expertise needed to integrate environmental considerations into their investment decisions and ownership activities; that the operating partner will not engage in socially irresponsible activities; that the operating partner’s governance provisions meet best practice standards; and that reporting will meet GIP requirements for transparency. 
We provide our Responsible Investment Policy and request a copy of their equivalent. 
We include ESG related questions in our Due Diligence Questionnaire
We confirm whether the manager is a signatory or are committed to the PRI. 
We highlight our ESG requirements early in the selection process: Participation in annual GRESB survey, quarterly reporting on ESG issues (including GRESB), and agreeing to a building use exclusion list: uranium, armaments, tobacco, gambling, pornography, endangered wildlife, child labour etc. 
CBRE GIP’ negotiates preferred underlying investment terms in line with best practice including references to governance best practice, prohibited uses/exclusions, participation in GRESB annual survey, compliance with GIP valuation policy, reporting etc. 
If managers are not prepared to meet our requirements and work towards our common goal, then we will not select them. We look to engage with managers to "bring them along the journey" and will invest with managers may not be quite there yet but who are keen to improve their ESG processes and are willing and able.
CBRE GIP includes our assessment of operating partner/fund manager’s approach to ESG in investment recommendation papers: strategy, due diligence process when acquiring buildings, team resources, adequacy of financial reporting, internal controls procedures, track record of good corporate governance and transparent engagement with investors. We undertake reference checks with prior investors if it is a first time investment with the manager. We note CBRE GIP has a strict internal investment process which is externally audited annually.
When monitoring the investment, we report on the GRESB survey results, monitor for any breaches "Red Flags" and escalate to GIP ESG Incident Response Team and request annual confirmation from the manager that they have complied with our Side Letter.
        

SAM 03. Evaluating engagement and voting practices in manager selection (listed equity/fixed income) (Not Applicable)


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