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AG Insurance

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アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)
SSA
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(非金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

The company's approach to sustainable and responsible investing, applied to all of its investments, is based on two pillars: exclusion of controversial activities and integration of environmental, social and governance factors. ESG factors might impact the risk profile of an issuer so we want to integrate these factors in our investment decision process. 

AG Insurance refers to a list of countries, sectors and activities to identify where investments are banned. The list is drawn up on the basis of statutory requirements and international treaties, which AG Insurance naturally upholds, as well as on the basis of its own convictions and values.

Through the entire investment activities of AG Insurance, the three Environmental, Social and Governance factors (ESG) are an integrated part of the investment process. The portfolio managers of AG Insurance take into account relevant ESG factors in all investment decisions to better evaluate the risk-return profile of an investment. Examples of such factors are renewable energy use, exposure to regulation or litigation, labour relations, human rights, product quality and safety, reputation, governance practices, executive compensation, diversity programmes, reporting and disclosure, community relations, energy costs, carbon emissions, carbon reserve and climate impact.

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

03.3. 補足情報 [任意]


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

We have a consolidated blacklist which covers controversial weapons, financial embargo, tax haven, coal, tobacco, weapons. For the funds with a Towards sustainability label, this list is completed with exclusions based on the UN Global Compact.

04.3. 補足情報 [任意]


FI 05. Examples of ESG factors in screening process (Not Completed)


FI 06. Screening - ensuring criteria are met

06.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​
基準に基づくスクリーニング​

06.2. 補足情報 [任意]


C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

All portfolio managers have access to ESG data and research from Sustainalytics, a global provider of ESG data and corporate governance research and analysis, which enable them to integrate these factors in their investment analysis. However, the portfolio managers do not exclusively use data from Sustainalytics in their decision-making process. They also make use of their own proprietary analysis. Analyst reports, company presentations and other publicly available sources of information are used by portfolio managers to make their own judgement and take informed and better investment decisions.

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

We have a consolidated blacklist which covers financial embargo, tax haven. For the funds with a Towards sustainability label, this list is completed with exclusions based on the ESG risk score of the countries.

社債(金融)

We have a consolidated blacklist which covers controversial weapons, financial embargo, tax haven, coal, tobacco, weapons. For the funds with a Towards sustainability label, this list is completed with exclusions based on the UN Global Compact.

社債(非金融)

We have a consolidated blacklist which covers controversial weapons, financial embargo, tax haven, coal, tobacco, weapons. For the funds with a Towards sustainability label, this list is completed with exclusions based on the UN Global Compact.

10.3. 補足情報 [任意]


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
SSA

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

As in our SSA allocation we only invest in core countries (mainly european union), there is no systematic research of ESG issues at this time.

社債(金融)

A quarterly SRI Monitoring committee provides a monitoring on investments, including the integration approach. All high and severe ESG RR companies and not rated companies are reviewed. The committee can decide on asset sales for portfolios managed on behalf of the main account, segregated accounts and unit-linked portfolios

社債(非金融)

A quarterly SRI Monitoring committee provides a monitoring on investments, including the integration approach. All high and severe ESG RR companies and not rated companies are reviewed. The committee can decide on asset sales for portfolios managed on behalf of the main account, segregated accounts and unit-linked portfolios

12.3. 補足情報 [任意]


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