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アクティブ運用債券 – エンゲージメント

FI 14. Engagement overview and coverage

14.1. 組織の債券資産に対するエンゲージメントを行っているかどうかを示してください。株主の範囲内で実行しているエンゲージメントは除外してください。

カテゴリー
資産の割合
SSA

14.2. エンゲージメントを実施する動機を示してください。

社債(金融)

14.2. エンゲージメントを実施する動機を示してください。

社債(非金融)

14.2. エンゲージメントを実施する動機を示してください。

証券化商品

14.2. エンゲージメントを実施する動機を示してください。

14.3. 補足情報 [任意]

Direct engagement with company management on a range of issues, including strategy, financial performance and risk, capital structure, and ESG considerations, is a core part of our investment process. A substantial portion of our company research is informed by direct, persistent contact with company management and boards of directors, both in our offices and through on-site company visits. Portfolio managers, industry analysts, and ESG analysts all take part in, and have a shared responsibility for, our ongoing dialogue with investee companies, as well as suppliers, customers, and competitors. Investors host more than 10,000 company meetings around the world each year. Maintaining this ongoing dialogue is central to how we implement our stewardship responsibilities and informs the investment decisions we make on behalf of our clients.

Given that the ESG Research team conducts portfolio reviews with both equity and fixed income portfolio managers, both can influence the team’s engagement prioritization and proactive dialogue with companies. Our engagement efforts cover both equity and fixed income, whether or not we currently hold the equity and debt of a given company. We also engage with companies that issue only debt. All holders, both equity and debt, are invited to attend engagements through a central investor calendar, and the ESG Research team shares information from these engagements with all investors using a central collaboration platform. During these engagements, certain issues may arise that are less relevant to debt holders, such as shareholder rights or other issues in the context of proxy voting at the annual general meeting. Nonetheless, we believe that the investment dialogue is enriched by sharing a variety of perspectives on the most material issues for a company. For example, if a company is not receptive to shareholder feedback, this could be a negative signal for debt holders as well.

Given our significant scale in the mortgage-backed security space, we have the opportunity to provide our input to US government agencies regarding mortgage-backed security programs. Our mortgage investment team meets with representatives of mortgage financing agencies as part of our ongoing research and due diligence.


FI 15. Engagement method

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

 

15.1. 債券投資家として、または債券投資家と上場株式投資家の両方として、発行体に対して通常実施しているエンゲージメントの方法を示してください。(債券保有者と株主の両方であっても、上場株式投資家としてのみ実施しているエンゲージメントは含めないでください。)

当てはまるものをすべて選択してください。
エンゲージメントのタイプ 
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
証券化商品
個人/社員によるエンゲージメント
協働エンゲージメント
サービスプロバイダーによるエンゲージメント

15.2. 発行体とのエンゲージメントの優先順位付け方法を示してください。

適用する選択肢を記入してください
SSA
社債(金融)​
社債(非金融)
証券化商品
保有高の規模
発行体の信用力​
保有期間
ESGに関する透明性の質
特定の市場および/またはセクター
特定のESGテーマ
ESGベンチマークの最低ランクの発行体
ESGベンチマークの最高ランクの発行体
顧客や受益者からの情報に基づく投資家にとって優先すると見なされる特定の問題
その他(具体的に説明してください)

15.3. 発行体とのエンゲージメントを実施するタイミングを示してください。

適用する選択肢を記入してください
SSA
社債(金融)​
社債(非金融)
証券化商品
投資前に実施する
投資後に実施する
特定のESGリスクおよび/または機会を予想して率先して実施する
発行体にすでに影響を及ぼしているESG問題に対応して実施する
ESG関連の投資引揚げの前に実施する
その他(具体的に説明してください)

15.4. 発行体とのエンゲージメントを実施する方法を示してください。

適用する選択肢を記入してください
SSA
社債(金融)​
社債(非金融)
証券化商品
特定の債券発行またはその発行体に影響を及ぼしているESGリスクおよび機会について実施する
発行体が属する全業界または地域に影響を及ぼすESGリスクおよび機会について実施する
発行体および業界のESGテーマ(例えば、人権)について実施する
その他(具体的に説明してください)

15.5. エンゲージメントを通して収集された情報・知見を、組織がどのようにして投資に関する意思決定プロセスに反映させるかを示してください。

適用する選択肢を記入してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
証券化商品​
定期的なチーム間の会議およびプレゼンテーションを実施する
ESGおよび投資チームがアクセスできるプラットフォーム上でエンゲージメントのデータを共有する
ESGおよび投資チームがエンゲージメントの会議およびロードショーに参加することを奨励する
エンゲージメントについての対話をポートフォリオ・マネージャー/クレジット・アナリストに委任する
エンゲージメント・プログラムを規定、エンゲージメントに関する決定をするときにポートフォリオ・マネージャーを関与させる​
エンゲージメントの相互作用の水準および結果に基づいてポートフォリオの保有をリバランスする仕組みを確立する
アクティブ・オーナーシップを潜在的な将来投資を評価する仕組みとして検討する
その他(具体的に説明してください)
エンゲージメントを通して収集された情報・知見を、投資に関する意思決定プロセスに反映させていない

15.6. 補足情報 [任意]


FI 16. Engagement policy disclosure

16.1. 組織の公開ポリシー文書に、債券エンゲージメントが、他の資産クラスに関連するエンゲージメントと分離して明示的に言及されているかどうか示してください。

16.2. 債券エンゲージメントポリシー文書のURLを記載してください。 [任意]

16.3. 補足情報 [任意]


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