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Altrafin Group

PRI reporting framework 2020

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アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)
SSA
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(非金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

The ESG strategy is based on a negative/exclusionary screening list and on a ratings regime based on third party data and a self-developed analysis tool of that data incorporating environmental, social and governance factors.

The leading analyst is responsible to comply with the ESG regime and only suggest securities that match the ESG criteria set out. The PM will have the final call and is ultimately responsible for the security selection, also regarding ESG. The risk management function checks constantly that only securities that match the criteria are part of the portfolios.

The ESG strategy and criteria are the same for each security and do not differ by country, region, sector, etc.

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

具体的に記載してください

          In-House ESG research is undertaken by the leading analyst before an Investments and ad-hoc if deemed necessary using all publicly available sources.
        

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

03.3. 補足情報 [任意]


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

Excluded from a direct investment are companies that violate international standards or local laws regarding heavy discrimination, child labour, corruption, human rights violations, pornography and forced labour.

Altrafin Group also follows the applicable exclusion lists regarding sanctions against countries, companies and individuals.

The screening process is continuously performed.

04.3. 補足情報 [任意]


FI 05. Examples of ESG factors in screening process (Private)


FI 06. Screening - ensuring criteria are met

06.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​

その他

          Audits of fund holdings are undertaken yearly by risk management as well
        
ポジティブ/業界最高のスクリーニング

その他

          Audits of fund holdings are undertaken yearly by risk management as well
        

06.2. 補足情報 [任意]


C) 実施:ESG問題の統合

FI 10. Integration overview

10.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

Altrafin has integrated ESG factors (incl. screening + integration) into the investment process.

The leading analyst is responsible to comply with the ESG regime and only suggest securities that match the ESG criteria set out. The PM will have the final call and is ultimately responsible for the security selection, also regarding ESG. The risk management function does check constantly that only securities that match the criteria are part of the portfolios.

The ESG strategy and criteria are the same for each security and do not differ by country, region, sector, etc.

10.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

Altrafin only invests in this type of assets from the Western Europe, North America, Japan ans Australia, New Zealand. These are the most developed regions in the world.

 

社債(金融)

There is no adaptation of the process. The investment team has to follow the identical process regarding ESG for equities and fixed income. The exception is SSA fixed income.

社債(非金融)

There is no adaptation of the process. The investment team has to follow the identical process regarding ESG for equities and fixed income. The exception is SSA fixed income.

10.3. 補足情報 [任意]


FI 11. Integration - ESG information in investment processes

11.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析が発行体の内部信用評価を調整するために利用される
ESG分析が予想財務業績および将来キャッシュフロー予測を調整するために利用される
ESG分析が発行体の同業グループと比較したランキングに影響する
発行体のESG債スプレッドおよび同セクター企業に対するその相対価値が、すべてのリスクが織り込まれているか否かを把握するために分析される
各種デュレーション/満期の発行体債券へのESG分析の影響が分析される。
感度分析およびシナリオ分析が、ベースケースとESG組み込み証券評価の差を比較する評価モデルに適用される
ESG分析が、ポートフォリオのウェイティング決定に組み込まれている
会社、セクター、国、通貨が、ESGエクスポージャーの変化およびリスク制限の違反についてモニタリングされる
ESGリスクが大きい証券についてポートフォリオのESGプロファイルが検討され、ベンチマークのESGプロファイルと比較して評価される
その他(具体的に記載してください)

11.2. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - E,S and G issues reviewed

12.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
SSA

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

12.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

In this areas Altrafin mainly considers G as a factors. Due to the lack of data in teh other areas and the fact that Altrafin only invests in Western Europe, North America, Japan, Australia nd New Zealand in this partiular area.

社債(金融)

All factors are considered in devoloping an ESG Score for each single company. The score considers E, S and G while each of the three consists of various sub-factors.

Sub-factors:

E: resource use, emissions, innovation

G: management, shareholders, CSR strategy

S: workforce, human rights, community, product responsibility

To fill these sub-factors 400+ measures are taken into account.

Plus, the factors are benchmarked against the sector data of the factor.

社債(非金融)

All factors are considered in devoloping an ESG Score for each single company. The score considers E, S and G while each of the three consists of various sub-factors.

Sub-factors:

E: resource use, emissions, innovation

G: management, shareholders, CSR strategy

S: workforce, human rights, community, product responsibility

To fill these sub-factors 400+ measures are taken into account.

Plus, the factors are benchmarked against the sector data of the factor.

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12.3. 補足情報 [任意]


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