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資産配分におけるESG問題

SG 13. ESG issues in strategic asset allocation

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

13.1. ポートフォリオレベルで将来のESGトレンドのリスクプロファイルを計算するシナリオ分析やモデリングを組織が実施しているかどうかについて明示してください。

          As part of risk evaluation different significant historic events is used as scenario analysis as well as the more classic stress testing.
        

13.2. 組織が戦略的な資産配分やセクターまたは地理的な市場間での資産の配分においてESG問題を考慮しているかどうかを記載してください。

以下を行っている

13.3. 補足情報 [任意]

Nykredit plans to do scenario analysis based on the TCFD.


SG 14. Long term investment risks and opportunity

14.1. 貴社と貴社の事業活動にとって重要な影響を及ぼしうる短・中・長期的なリスクや機会を決定するプロセスを説明してください。

These issues are adressed at the monthly meetings between the Head of ESG and the CIO, as well as with the CIO, ESG and Allocation teams. The discussion is anchored by the ESG-portfolio reports and different scenario analysis done inhouse or provided by ESG service providers and/or brokers.

The different ESG risk and opportunities differs much from asset class to asset class, and from portfolio to portfolio. How to act on these insights depends on the product. If it is a single portfolio, naturally the portfolio manager needs to act accordingly. If it is a balanced portfolio we have both this opportunity and the opportunity to change the allocation. 

14.1 CC. 気候に関連した短期、中期および長期のリスクと機会が、貴社の活動に重大な影響を及ぼす可能性があるかどうかを判断するためのプロセスを説明してください。

In 2017 the main focus has been oil production and the exposure in different portfolios as this has the most potential material i impact on the portfolios. As part of this the exposure in the fundamental portfolios has decreased during the year. Nykredit has also discussed the scenarios in EMD intensely. 

On top of this Nykredit has tried to find an effective way of assesing climate related risks in Danish Mortgage Backed Fixed Income. For now the conclusion is that as the bonds funds 40% of housing and slightly less of Danish business and agriculture the overarching data from climate related risks in Danish housing and industry is a good proxy. Overall the Danish housing and industry is well prepared climate related risks - be it short, medium and long term with the different initiatives in mind.

14.2. 一部の投資リスクと機会は長期トレンドの結果として発生します。貴社では、以下のどの項目について取り組んでいるか明示してください。

14.2a cc. 「短」、「中」、「長期」をどのように定義するかを記述し、これらの期間にわたる重要な気候関連の問題を説明して下さい。

定義
気候関連の問題の説明
Short term
          3-6 months
        
          Considerable changes in measured demand for fossil fuels resulting from new technology or regulation.
New tech break throughs.
        
Medium term
          12-24 months
        
          New regulation and effectiveness of implementation of existing, i.e. qoutas.
New strategic initiatives from companies.
        
Long term
          5-10 years
        
          New scientific data on climate related impact.
Direct and indirect risks.
Green transition effects on sectors and countries.
        

14.3. 気候に関するリスクと機会に対応して組織で実施されている活動を選択してください。

14.4. 気候に関するリスクと機会の管理に際して採用している手段を選択してください。

14.4a CC. 気候に関連するリスクと機会を評価するために使用されるこれらの重要な指標についての詳細を記入してください。

指標の種類
カバレッジ
目的
指標の単位
方法
動向
制限・弱み
加重平均炭素濃度
          Majority
        
          Identify exposure to high energy intense and low margin companies
        
          
        
          Swedish Fund Industry Carbon Intensity
        
          Decreasing
        
          Difficult to explain to customers
        
カーボンフットプリント(スコープ1と2)
          Majority
        
          Identify companies energy intensity
        
          Tonnes CO2
        
          CDP
        
          Decreasing
        
          Lacks scope 3
        
ポートフォリオのカーボンフットプリント
          Majority
        
          Identify the compunay and sectoral exposures
        
          Tonnes
        
          CDP/Bloomberg
        
          Decreasing
        
          Only describes energy use and not exposure to green transition
        
炭素濃度
          Majority
        
          Identify high energy intensity and low margin companies
        
          tonnes/sales
        
          CDP/Bloomberg
        
          Decreasing
        
          Only describes energy use and not exposure to green transition
        

14.5. 排出量リスクの開示を選択した場合、採用している開示方法またはそのフレームワークの中で気候関連のものを挙げてください。

Carbon Disclosure Project database and analysis, MSCI ESG Research and Bloomberg.

14.6. 補足情報 [任意]

The analytic tools for surveying and stress testing are still in their developmental phase, but these are improving - both externally and internally developed ones.

14.7 CC. 気候関連のリスクを特定、評価、管理するためのリスク管理プロセスを挙げてください。

説明してください。

14.8 CC. 気候関連のリスクを優先させるためのプロセスを説明してください。

As with other ESG-issues an analysis of materiality is at the hearth of the process.

14.9 CC. 気候関連のリスクに関するより良い情報開示と実践を促すために、投資先企業とのエンゲージメント活動を行っていますか?

説明してください。

Nykredit has engaged with several companies on this issue. Nykredit has voted for better disclosure on a number of occations, if a company is lacking disclosure on climate related risks.

14.10 CC. 気候関連の開示データをどのように使用するかを説明してください。

The most important data for now is the carbon footprint, but with the growth in scenario analysis this will be an important tool going forward. Already today this is an important sign of awareness in the company.


SG 15. Allocation of assets to environmental and social themed areas

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

15.1. 貴社にて、特定の環境および社会をテーマとする分野に基づいてファンドに資産を配分したり、ファンドを運用しているかどうかについて明示してください。


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