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Nykredit Realkredit Group

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LEI 01. Percentage of each incorporation strategy


01.1. 以下を記載してください。(1)組織でのアクティブ運用上場株式にどのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)アクティブ運用している上場株式の戦略または戦略の組み合わせ別内訳

ESG組み入れ戦略 (当てはまるものをすべてお選びください)
アクティブ運用される上場株式に戦略が適用される割合 (推定 +/- 5%)
26 %
アクティブ運用される上場株式に戦略が適用される割合 (推定 +/- 5%)
70 %
アクティブ運用される上場株式に戦略が適用される割合 (推定 +/- 5%)
4 %
アクティブ運用している上場株式の合計 100%

01.2. 組織が実施しているESG組み入れアプローチ、および、特定のESG組み入れ戦略を選択している場合はその理由を説明してください。

The systematic ESG-strategy builds on top of the responsible investment policy of screening against breaches of international rights and exclusion/engagement. The ESG integration into quant strategies is limited to risk evaluation. 

Nykredit believes that ESG can be a catalyst for better returns and lower risk. As a desirable biproduct we get support for a more sustainable future.

01.3. ESG組み入れ戦略の組み合わせを使用して資産を運用している場合、ESG戦略の組み合わせをどのように使用しているかを簡単に説明してください。 [任意]

The 4% is a fossil free fund which combines exclusions of fossil fuels and controversial companies, i.e. weapons and tobacco, with a positive selection based on ESG.

LEI 02. Type of ESG information used in investment decision

02.1. 組織でESG組み入れ戦略に使用しているESG情報およびこの情報の提供者を記載してください。








02.2. 使用されているESG情報を簡単に説明してください。ESG組み入れ戦略全般での情報源の違いを明らかにしてください。

The main source of ESG information is provided by MSCI ESG Research. When relevant we build on this with additional publicly available information provided by the companies themselves or organisations i.e. CDP, UN OECD. More and more frequently we get useful ESG-analysis from sell-side brokers.

02.3. ブローカーに対しESG調査結果を提供するよう奨励しているかどうかについて記載してください。

02.4. ブローカーに対しどのように奨励しているかを記載してください。

The ESG-research is part of their research offering to Nykredit, and they have been chosen for that complete package.

02.5. 補足情報 [任意]

LEI 03. Information from engagement and/or voting used in investment decision-making

03.1. ESGへのエンゲージメントや(委任状による)議決権行使から得られる情報を投資の意思決定に利用できるプロセスが組織にあるかどうかを記載してください。

03.2. 補足情報 [任意]

Background and evaluation on all engagements are available to portfolio managers and the cases are discussed on an ongoing basis. When relevant, the engagement with the company is done with the portfolio manager.

A) 実施:スクリーニング

LEI 04. Types of screening applied

04.1. 組織内でアクティブ運用している上場株式に適用するスクリーニングの種類を記載し、説明してください。




All companies producing weapons in conflict with the Oslo and Ottawa Conventions are excluded. Moreover, two equity funds and two corporate debt funds apply a negative SRI-screening that excludes producers and distributors of alchohol, tobacco, weapons, pornography and gambling as well as companies in breach with our normsbased screening. 



Screenings based on ESG-ratings are applied to the focus funds and thematic fund with systematic ESG-integration, but more important the ESG-data is used for the fundamental analysis and evaluation done by the PM's. 



All funds are screened on a quarterly basis against these criteria. 

04.2. スクリーニング基準の設定方法、基準の見直し頻度、基準の変更を顧客や受益者に通知する方法について説明してください。

The screening criteria are decided by the Nykredit Forum on Sustainable Investments and, when relevant, the boards of the mutual funds. The criteria are discussed with clients and reviewed internally on an ongoing basis as part of the general yearly review of the policy. Changes are always communicated to clients. Most often changes are made as a result of dialogue with clients.

LEI 05. Processes to ensure screening is based on robust analysis

05.1. スクリーニングが徹底した分析に基づいていることを確実にするために、組織が使用しているプロセスを選択してください。

05.2. ESGスクリーニング戦略の一環で包括的なESG調査の対象となるアクティブ上場株式ポートフォリオの割合を示してください。

05.3. 第三者のESG評価がスクリーニング目的で更新される頻度を示してください。

05.4. 組織のESGスクリーニングを構築するための組織内リサーチを精査する頻度を示してください。

05.5. 補足情報 [任意]

LEI 06. Processes to ensure fund criteria are not breached

06.1. ファンドの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているプロセスを記載してください。

06.2. ファンドのスクリーニング基準に対する違反が判明した場合、これらの違反を是正するために従うプロセスを説明してください。

No breaches during the reporting year. Pretrade screening against the exclusion list is in place.

If a breach is identified, group compliance and the committee on responsible investment will be informed. Analysis to uncover the fault will be initiated. On the basis of the conclusions of the analysis, measures will be implemented to insure the breach will not happen again.

06.3. 補足情報 [任意]

B) 実施:テーマ

LEI 07. Types of sustainability thematic funds/mandates

07.1. 組織が運用している、サステナビリティをテーマとするファンドやマンデートの種類を記載してください。

07.2. 組織でのサステナビリティをテーマとしたファンドのプロセスについて説明してください。 [任意]

The fund combines exclusion of fossil fuels with a positive ESG selection proces as well as active ownership.

C) 実施: 統合

LEI 08. Review ESG issues while researching companies/sectors

08.1. 投資分析の一部として体系的に調査するESG要因と、この分析の影響を受けるアクティブ戦略の上場株式ポートフォリオの割合を記載してください。






Corporate Governance


08.2. 補足情報 [任意]

The ESG-data is, as previously mentioned, systematically integrated into our internally managed equity funds. In the quant fund, ESG is only used as a risk measurement and evaluation tool.

LEI 09. Processes to ensure integration is based on robust analysis

09.1. ESG統合が徹底した分析に基づいていることを確実にするために、組織が使用しているプロセスを記載してください。

09.2. 組織の統合戦略の一環で包括的ESG調査の対象になるアクティブ運用上場株式の割合を記載してください。

09.3. ESG統合戦略に使われる第三者のESG評価が更新される頻度を示してください。

09.4. ESG統合戦略に使われる組織内調査を見直す頻度を示してください。

09.5. ポートフォリオマネージャーがどのようにESG情報を保管・使用しているかについて説明してください。

09.6. 補足情報 [任意]

A portfolio ESG-analysis are conducted of all funds quarterly and this is used to follow development according to benchmark, but also historically.

LEI 10. Aspects of analysis ESG information is integrated into


10.1. 投資分析のどの側面にESG情報を統合しているかを記載してください。






10.2a. ESG情報を適正価値/ファンダメンタル分析やポートフォリオの構築へと統合するプロセスについて、組織でのプロセスの一部となっている手法を選択してください。

10.3. ESG情報をポートフォリオの構築にどう統合しているかを説明してください。

ESG is used to identify the structural risk in the benchmark. 

10.4a. 利益予想/バリュエーションツールの修正に使用した手法を説明してください。

In some portfolios the exposure to different sectors is directly adjusted based on ESG-analysis. For other portfolios with more narrow benchmarks, the company's exposure to the structural risk in their sector is valued by quantification of their exposure relative to peers. This is also used in the dialogue with the company.  


10.2b. ESG情報を適正価値/ファンダメンタル分析および/またはポートフォリオの構築へと統合するプロセスについて、組織でのプロセスの一部となっている手法を選択してください。

10.4b. 利益予想/バリュエーションツールの修正に使用した手法を説明してください。

For the global portfolios, the ESG-rating of the individual company plays directly into the quantification tool that converts quality indicators into a valuation.

10.5. 補足情報 [任意]