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Universities Superannuation Scheme - USS

PRI reporting framework 2018

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関連指標

OO LE 01. Breakdown by passive, quantitative, fundamental and other active strategies

LE 01.1. 組織内で運用する上場株式のパッシブ戦略と、数量的、ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略の内訳を示してください。

組織内で運用する上場株式の比率
0 パッシブ
8 アクティブ—数量的(クオンツ)
92 アクティブ – ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
組織内で運用する上場株式の合計 100%

LE 01.2. 補足情報 [任意]

The vast majority of our equity assets are actively managed in house by USS Investment Management. The portfolios are run according to geographic region - Pan European, Pacific, US and Global Emerging Markets. There are also two quant portfolios, namely Low Volatility and Sustainable Income.


OO LE 02. Reporting on strategies that are <10% of actively managed listed equities (Not Applicable)


OO FI 01. Breakdown by passive,active strategies

FI 01.1. 組織内で運用されている債券の内訳をアクティブ戦略とパッシブ戦略で分けてください。

SSA
20 パッシブ
40 アクティブ – クオンツ
40 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
組織内で運用される債券の合計 100%
社債(金融)
0 パッシブ
0 アクティブ – クオンツ
100 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
組織内で運用される債券の合計 100%
社債(非金融)
0 パッシブ
0 アクティブ – クオンツ
100 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
組織内で運用される債券の合計 100%

FI 01.2. 補足情報 [任意]


OO FI 02. Option to report on <10% assets (Not Applicable)


OO FI 03. Breakdown by market and credit quality

FI 03.1. SSA債券投資の先進国およびエマージングマーケッツ(新興市場)のおよその内訳(+/- 5%)を示してください。

SSA
85 先進市場(+/- 5%)
15 新興市場(+/- 5%)
組織内で運用される債券の合計 100%

FI 03.3. 補足情報 [任意]


OO SAM 01. Breakdown by passive, quantitative, fundamental and other active strategies

SAM 01.1. 組織外で運用している上場株式および債券の内訳をパッシブ、アクティブクオンツおよびアクティブファンダメンタル戦略別に明示してください。

上場株式 (LE)
90 パッシブ
0 アクティブ—数量的(クオンツ)
10 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
100%
債券 – SSA
100 パッシブ
0 アクティブ—数量的(クオンツ)
0 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
100%
債券 - 社債(金融)
1 パッシブ
0 アクティブ—数量的(クオンツ)
99 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
100%
債券 - 社債(非金融)
1 パッシブ
0 アクティブ—数量的(クオンツ)
99 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
100%
債券 – 証券化
0 パッシブ
0 アクティブ—数量的(クオンツ)
100 アクティブ - ファンダメンタルおよびその他のアクティブ戦略
100%

SAM 01.2. 補足情報 [任意]

NB our corporate credit mandates are not split into financials and non-financials.

The 1% entries have been included to reflect allocations that have been made to externally managed funds under the USS Investment Builder mandates.  See  https://www.uss.co.uk/members/members-home/the-uss-scheme/uss-investment-builder.  


OO PE 01. Breakdown of investments by strategy

PE 01.1. 組織内で運用されるプライベートエクイティの内訳を投資戦略別に記載してください。

投資戦略

組織内で運用されるプライベートエクイティ保有がAUMに占める比率

Venture capital
Growth capital
(Leveraged) buy-out
Distressed/Turnaround/Special Situations
Secondaries
その他の投資戦略(具体的に記入してください)
その他の投資戦略(具体的に記入してください)
Total100%

その他の投資戦略(具体的に記入してください)

          
        

その他の投資戦略(具体的に記入してください)

          
        

PE 01.2. 補足情報 [任意]


OO PE 02. Typical level of ownership

PE 02.1. プライベートエクイティ投資において組織が通常保有する所有権の割合を記載してください。

PE 02.2. 補足情報 [任意]

USS usually holds minority stakes in its private equity direct investments.  These are split between private equity funds (i.e. our externally managed private equity portfolio answered under the SAM section), co-investments alongside a private equity General Partner (GP) to, in a few cases, direct investments, where USS has led the investment itself.

The scheme has taken a number of larger direct investment stakes in recent years - for example with Moto in 2015 and Westerleigh Group in 2016. See https://www.uss.co.uk/how-uss-invests/the-fund/investments/private-markets/private-equity/private-equity-case-study and https://www.uss.co.uk/news/all-news/2016/11/ontario-teachers-pension-plan-and-uss-to-acquire-westerleigh-group

 


OO PR 01. Breakdown of investments

この指標には新しい設問が追加されています。事前に入力されている回答を精査してください。

PR 01.1. 不動産投資において組織が保有している持分の標準的な割合を記載してください。

PR 01.2. 不動産投資信託(REIT)または類似のファンドへの組織の投資配分の内訳を明示して下さい

PR 01.3. 補足情報 [任意]


OO PR 02. Breakdown of assets by management

PR 02.1. 組織の不動産資産の内訳を資産の運用者別に明示してください。

不動産資産の運用者
不動産資産の内訳(物件数)
Managed directly by your organisation
Managed via third-party property managers appointed by you
Managed by other investors or their property managers
Managed by tenant(s) with operational control
Total100%

PR 02.2. 補足情報 [任意]


OO PR 03. Largest property types

PR 03.1. 投資不動産の内、保有比率が最も高い種類を運用資産(AUM)別に3つまで挙げてください。

種類
主要な不動産の種類(AUM)
Largest property type
Second largest property type
Third largest property type

PR 03.2. 補足情報 [任意]

The scheme believes a responsible approach to property investment will protect and enhance the value of its investments, thereby enhancing long term returns for USS members and beneficiaries. It is therefore the trustee's objective to ensure the financial returns needed to fulfil its commitments, and reduce any potentially adverse environmental and social impacts generated by the scheme's investment and management activities, including those that may affect climate change.  In addition, USS endeavours to exert a positive influence on its existing portfolio, and the market, actively encouraging improvements in environmental and social performance, through a structured programme of activity.


OO INF 01. Breakdown of investments

INF 01.1. インフラ投資において組織が保有する所有権の標準的な割合を明示してください。

INF 01.2. 補足情報 [任意]

The scheme holds a variety of different stakes in infrastructure assets, ranging from 100% ownership to minority stakes.

Our Real Assets mandate is focused on directly acquiring stable assets generating inflation-linked equity returns, particularly in the infrastructure sector.   We have deployed over £3bn in real assets and executed around 15 transactions globally over the last five years.

Our typical equity investment ranges from £100m-£1bn with the ability to do larger transactions with additional partners.  We are able to hold majority or minority stakes with commensurate governance rights.

We focus on OECD countries (particularly UK, US, Europe and Australia) and mainly target sectors where there is a clear monopoly business providing essential services.  Our target areas for real assets are:

  • Communications
  • Social Housing/University Accommodation
  • Energy
  • Timberland
  • PFI/PPP
  • Agriculture
  • Transportation
  • Utilities

 


OO INF 02. Breakdown of assets by management

INF 02.1. 組織のインフラ資産の内訳を資産の運用者別に明示してください。

インフラ資産の運用者

インフラ資産の割合
Managed directly by your organisation/companies owned by you
Managed via third-party operators appointed by your organisation/companies owned by you
Managed by other investors/their third-party operators
Total100%

INF 02.2. 補足情報 [任意]


OO INF 03. Largest infrastructure

INF 03.1. インフラの内、保有比率が最も高いインフラセクターを運用資産(AUM)別に3つまで挙げてください。

セクター
主なインフラセクター(AUM別)
Largest infrastructure sector
Second largest infrastructure sector
Third largest infrastructure sector

INF 03.2. 補足情報 [任意]


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