This report shows public data only. Is this your organisation? If so, login here to view your full report.

SPF Beheer

PRI reporting framework 2018

Export Public Responses
Pdf-img

You are in Direct - Fixed Income » ESG incorporation in actively managed fixed income

アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

01.1. 以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)

SSA
100 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
0 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債(非金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している主な理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

Our internally managed government bond portfolio solely focusses on developed countries. For these countries we only apply exclusionary screening.

Our credit portfolio is subject to the exclusion list (applicable to all asset classes). Besides this, before investing in a company, every company is screened based on financial metrics. The analyst team is shared between equity and FI. ESG related risk issues are also taken into account. Currently, we are working on a reinforcement of the process of ESG-integration in our credit portfolio. The ESG score of every company will be reviewed. In addition, extra in-depth information will be sought. Any ESG-risks that come out of this screening will be taken into account in the decision whether or not to accept the company in the portfolio. Too much ESG risk can be a reason not to invest in a company.

Additionally, we have some investments in green bonds in the portfolio. Green bonds are accepted in the portfolio on the same premises as all other investments.

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

          Analysts conduct research for both credit and equity securities. They sit closely together with the portfoliomanagers credits and portfoliomanager SRI, wherefore information is shared naturally.
        

03.3. 補足情報 [任意]


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
SSA
社債(金融)
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

Exclusionary policies, both on country as well as company basis, apply to all asset classes. For the credit portfolio an ESG screen is done before adopting a company into the portfolio.

04.3. 補足情報 [任意]


FI 05. Negative screening - overview and rationale

05.1. ネガティブスクリーニングを実行する理由を明示してください。

SSA

SSA

社債(金融)

社債(金融)

社債(非金融)

社債(非金融)

05.2. 投資ユニバースから発行体についてESGベースのネガティブスクリーニングを行うアプローチについて説明してください。

Our exclusion policy contains companies that are involved in the production and/or sales of controversial weapons. In the Netherlands there are some legal restrictions towards investments in cluster munition. Our exclusion list was in place before these legal restrictions were introduced and goes much further than the legal restrictions. Also companies where engagement failed are placed on the exclusion list.

Additionally, we have a country exclusion list. This list contains countries listed on the UN sanction list, complemented with internal research.

05.3. 補足情報 [任意]


FI 06. Examples of ESG factors in screening process (Private)


FI 07. Screening - ensuring criteria are met

07.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​
基準に基づくスクリーニング​

07.2. 補足情報 [任意]


C) 実施:ESG問題の統合

FI 11. Integration overview

11.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

We apply a special investment strategy on our internally managed credit portfolio. All of the bonds are chosen via a selective procedure. The investment decisions are not based on a predefined benchmark. Instead, the portfolio contains a limited number of bond issues. This number is sufficient for differentiation purposes, but not too big to run out of control. For every company a full financial screening is made. As part of this screening attention is paid to ESG risks.

Currently we are strengthening our approach to ESG-integration in the FI portfolio. For every potential investment an ESG paragraph will be added to the investment proposal. This paragraph will contain an analysis of the ESG score of the company. The input is derived from an external research provider. The rationale behind the scoring, plus additional information, will be analysed by the analyst and recorded in the investment proposal. ESG risks can be a reason not to invest in a company.

The analysts responsible for the screening work for both the equity and FI portfolio. Additionally, there is a close cooperation between the FI and the equity team. Working knowledge on (ESG characteristics) of companies is shared between the teams.

11.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

社債(金融)

See 11.1

社債(非金融)

See 11.1

11.3. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - ESG information in investment processes

12.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
社債(金融)
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析を証券ウェイト判断に組み込んでいる
ESG分析をポートフォリオ構築判断に組み込んでいる
ESG分析は組織内の信用格付けまたは評価の標準要素になっている
発行体のESG分析が、投資委員会の標準議題になっている
組織内の調査レポートまたは同様文書で定期的にESG分析が取り上げられる
ESG分析は、進行中のポートフォリオ監視の標準項目に入っている
ESG分析は、すべての組織内の発行体概要または同様文書に含まれる
その他(具体的に記載してください)

12.2. 補足情報 [任意]


FI 13. Integration - E,S and G issues reviewed

13.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
社債(金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

13.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

社債(金融)

An SRI screening is made on every potential portfolio company. The SRI screening determines whether the company fulfils our minimum requirements in the field of SRI. The screening is mainly based on information from an external research provider, combined with additional research by analysts at SPF Beheer.

社債(非金融)

See corporate (financial)

13.3. 補足情報 [任意]


Top