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CDC International Capital (Delisted)

PRI reporting framework 2018

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アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

01.1. 以下を記載してください。 (1)組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか(2)各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合(+/- 5%)

社債(非金融)
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
100 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
0 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している主な理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

CDC International Capital considers that taking into account environmental, social and governance (ESG) issues in its investment policy contributes to the sustainability of its investments and of the economy and society at large.

The responsible investment policy of CDC International Capital combines several approaches that are tailored to each asset type:

- Mainstream / general approach i.e. ESG incorporation: integration of ESG issues in all the investment stages, from the preinvestment stage, through the holding period to the end of the investment.

- Negative screening : Overall compliance of the operation with the anti-money laundering and terrorist financing rules, mainly in order to check compliance issues (compliance of the operation with the anti-money laundering and terrorist financing rules, respect of environmental and social standards recognised by the French and European legislation, compliance with international treaties and laws, etc.) but also restriction of the investment's universe, in particular if the asset's activity is not suitable with general interest or if any improvement won't be possible.

01.3. 補足情報 [任意]


FI 02. ESG issues and issuer research (Private)


FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

具体的に記載してください

          CDC IC works closely with an external ESG consultant to crosscheck the accuracy and relevance of its ESG process.
        

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。

          The new ESG process formalised in 2017 states that ESG information (i.e. identification of ESG issues, etc.) are included within the investment note.
        

03.3. 補足情報 [任意]


A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
社債(非金融)
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

CDC IC performs negative screening and general compliance verification:

  • Overall compliance of the operation with the anti-money laundering and terrorist financing rules. Implementation of the "Know Your Customer" due diligence obligation to assess the company CDC IC invests in.
  • Geographical negative screening: exclusion of countries belonging to the "Non Cooperative Countries and Territories" and authorities with high risks of money laundering and financing of terrorism, or sanctioned for serious breaches of human rights.
  • Sectorial negative screening: exclusion of mines munitions and anti-personnel bombs or components and associated equipment, in accordance with the Oslo Convention and Ottawa; exclusion of carbon intensive industries sush as coal and oil in coherence with the CDC Group’s climate strategy; other business industries exclusions can be applied (e.g. alcohol).

04.3. 補足情報 [任意]


FI 05. Negative screening - overview and rationale

05.1. ネガティブスクリーニングを実行する理由を明示してください。

社債(非金融)

社債(非金融)

05.2. 投資ユニバースから発行体についてESGベースのネガティブスクリーニングを行うアプローチについて説明してください。

  • Geographical negative screening: exclusion of countries belonging to the "Non Cooperative Countries and Territories" and authorities with high risks of money laundering and financing of terrorism, or sanctioned for serious breaches of human rights.
  • Sectorial negative screening: exclusion of mines munitions and anti-personnel bombs or components and associated equipment, in accordance with the Oslo Convention and Ottawa ; other business industries exclusions can be applied (e.g. alcohol).  

05.3. 補足情報 [任意]


FI 06. Examples of ESG factors in screening process (Private)


FI 07. Screening - ensuring criteria are met

07.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​
基準に基づくスクリーニング​

07.2. 補足情報 [任意]


C) 実施:ESG問題の統合

FI 11. Integration overview

11.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

CDC IC drafted a new ESG process in 2017 which was entirely integrated in the global investment process. The objective was to strengthen the ESG approach regarding the integration of ESG issues in all the investment stages, from the preinvestment stage, over the holding period, to the end of the investment (e.g. identification of ESG issues before the investment).

11.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

社債(非金融)

Only one type of fixed income: corporate (non-financial).

CDC uses, if necessary, an external ESG specialist to help with the identification of the most material ESG issues of the Issuer. As such, ESG risks and opportunities within the business industry are analysed, in consistency with the Company profile (mainly its size and geographical implementation). ESG risk mapping per country and business sector-based ESG analysis are thus provided, adapted to each issuer.

11.3. 補足情報 [任意]


FI 12. Integration - ESG information in investment processes

12.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
社債(非金融)
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析を証券ウェイト判断に組み込んでいる
ESG分析をポートフォリオ構築判断に組み込んでいる
ESG分析は組織内の信用格付けまたは評価の標準要素になっている
発行体のESG分析が、投資委員会の標準議題になっている
組織内の調査レポートまたは同様文書で定期的にESG分析が取り上げられる
ESG分析は、進行中のポートフォリオ監視の標準項目に入っている
ESG分析は、すべての組織内の発行体概要または同様文書に含まれる
その他(具体的に記載してください)

12.2. 補足情報 [任意]


FI 13. Integration - E,S and G issues reviewed

13.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E(環境)
S(社会)
G(ガバナンス)
社債(非金融)

E(環境)

S(社会)

G(ガバナンス)

13.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

社債(非金融)

CDC uses, if necessary, an external ESG specialist to help with the identification of the most material ESG issues (risks and opportunities) of the Issuer. ESG risk mapping per country and business sector-based ESG analysis are provided, in consistency with the Company’s context (size, activities, etc.).

13.3. 補足情報 [任意]


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