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Addenda Capital Inc.

PRI reporting framework 2018

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Organisational Overview
Basic information [OO 01 - 09] Asset class implementation gateway indicators [OO 10 - 12] Peering questions [OO LE 01 - INF 03]
Strategy and Governance
Investment policy [SG 01 - 04] Objectives and strategies [SG 05 - 06] Governance and human resources [SG 07 - 08] Promoting responsible investment [SG 09 - 11] Outsourcing to fiduciary managers and investment consultants [SG 12] ESG issues in asset allocation [SG 13 - 15] Asset class implementation not reported in other modules [SG 16 - 17] Innovation [SG 18] Communication [SG 19]
Direct - Listed Equity Incorporation
ESG incorporation in actively managed listed equities [LEI 01 - 10] Implementation processes [LEI 01 - 10] (A) Implementation: Screening [LEI 04 - 06] (B) Implementation: Thematic [LEI 07] (C) Implementation: Integration of ESG issues [LEI 08 - 10] Outputs and outcomes [LEI 12 - 14]
Direct - Listed Equity Active Ownership
Engagement [LEA 01 - 14] Overview [LEA 01 - 02] Process [LEA 03 - 10] Process for engagements run internally [LEA 03 - 04] Process for engagements conducted via collaborations [LEA 05 - 06] General processes for all three groups of engagers [LEA 09 - 10] Outputs and outcomes [LEA 11 - 14] (Proxy) voting and shareholder resolutions [LEA 15 - 24] Overview [LEA 15] Process [LEA 16 - 20] Outputs and outcomes [LEA 21 - 24]
Direct - Fixed Income
ESG incorporation in actively managed fixed income [FI 01 - 13] Implementation processes [FI 01 - 03] (A) Implementation: Screening [FI 04 - 07] (B) Implementation: Thematic [FI 08 - 10] (C) Implementation: Integration [FI 11 - 13] Fixed income - Engagement [FI 15 - 17] Outputs and outcomes [FI 18 - 19]
Assurance
Assurance [CM1 01.1 - 01.7]
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アクティブ運用している債券におけるESGの組み入れ

実施プロセス

FI 01. Incorporation strategies applied

01.1. 以下を記載してください。 （1）組織でアクティブ運用する債券投資について、どのESG組み入れ戦略や組み合わせを使用しているか（2）各戦略が適用されるアクティブ運用債券投資合計の割合（+/- 5%）

SSA
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
95 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
5 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債（金融）
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
95 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
5 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%
社債（非金融）
0 スクリーニングのみ
0 テーマのみ
0 統合のみ
95 スクリーニング + 統合戦略
0 テーマ + 統合戦略
0 スクリーニング + テーマ戦略
5 3つの戦略すべての組み合わせ
0 組み入れ戦略を適用していない
100%

01.2. 特定のESG組み入れ戦略を選択している主な理由と、使用する戦略の組み合わせを説明してください。

Addenda Capital’s approach to sustainable investing is guided by the following principles:

3.1 Good ESG policies, practices and performance have a positive influence on long-term corporate financial performance and investment performance.

3.2 Considering ESG practices and encouraging good ESG practices will help us protect and enhance the long-term value of investments for our clients.

3.3 Sustainable investing will help us fulfill our duty to act in the best long-term interests of our clients.

3.4 Our approach to sustainable investing must be continuously improved and we have a duty to proactively contribute to the development and promotion of sustainable investing globally.

3.5 Cooperation with other investors and stakeholders can help us improve our approach and can increase the effectiveness of our activities.

3.6 Sustainable investing will help us better align our investment activities with the broader objectives of our clients and the best interests of society.

Based on these principles, we have determined that using ESG integration across the board for all of our investments is the best way to incorporate ESG into our strategy. 

01.3. 補足情報 [任意]

FI 02. ESG issues and issuer research (Private)

FI 03. Processes to ensure analysis is robust

03.1. 組織のESG調査プロセスの堅牢性を確保する方法を記載してください。

具体的に記載してください 

          Work with credit ratings agencies to incorporate ESG risks.

03.2. ESG情報または分析を投資チーム内で共有する方法を記載してください。 

          ESG information is in databases and some is directly accessible by relevant staff while some is accessible in co-ordination with the Sustainable Investing Team.

03.3. 補足情報 [任意]

A) 実施:スクリーニング

FI 04. Types of screening applied

04.1. 実施するスクリーニングの種類を記載してください。

当てはまる項目を全てを選択してください
SSA
社債（金融）
社債（非金融）
ネガティブ/ 排他的スクリーニング
ポジティブ/業界最高のスクリーニング
基準に基づくスクリーニング

04.2. 組織内でアクティブ運用している債券に適用するスクリーニングのアプローチを記載してください。

Our clients determine the screening criteria they would like to employ. In some cases, Addenda Capital helps customize the criteria.

04.3. 補足情報 [任意]

FI 05. Negative screening - overview and rationale

05.1. ネガティブスクリーニングを実行する理由を明示してください。

社債（金融）

社債（金融）

社債（非金融）

社債（非金融）

05.2. 投資ユニバースから発行体についてESGベースのネガティブスクリーニングを行うアプローチについて説明してください。

Our clients determine the screening criteria they would like to employ. In some cases, Addenda Capital helps customize the criteria.

05.3. 補足情報 [任意]

FI 06. Examples of ESG factors in screening process (Not Completed)

FI 07. Screening - ensuring criteria are met

07.1. 債券投資においてファンドスクリーニングの基準に違反がないことを確認するために組織が使用しているシステムを記載してください。

スクリーニングの種類
ネガティブ/排他的スクリーニング​

07.2. 補足情報 [任意]

B) 実施:テーマ

FI 08. Thematic investing - overview (Private)

FI 09. Thematic investing - themed bond processes

09.1. グリーン債原則に従ったテーマ債券の発行に関連する透明性や開示を奨励しているかどうか示してください。社会貢献債原則またはサステナビリティ債ガイドライン。

09.2. 発行体が提供文書の記載に従って、債券収益を配分していないときに取るべき対応策を説明してください。

We have yet to experience such a situation, but should it happen in the future, we would analyze the disbursement to see if we would still consider it robust enough for our internal standards. Should certain projects no longer meet our green criteria, we would no longer classify the investment (or a portion of it, if applicable) as impact themed, and would remove it from our impact reporting.

09.3. 補足情報 [任意]

FI 10. Thematic investing - assessing impact

10.1. 組織のテーマ投資の環境的または社会的影響を評価する方法を示してください。

10.2. 補足情報 [任意]

C) 実施:ESG問題の統合

FI 11. Integration overview

11.1. ESGを従来の財務分析に統合するアプローチを説明してください。

We strongly believe monitoring ESG factors for our fixed income mandates provide better risk management, hence leading to superior returns. We also undertake ESG screening and thematic investing when our clients demand it.

A key aspect of our approach is the explicit integration of ESG issues into our investment decisions. We do not reduce our investment universe by screening out industries or business practices for ethical reasons – we rather enhance our investment decisions by considering ESG factors that could have a material impact on financial or investment performance. The team is supported by the Sustainable Investing team working together to proactively identify and assess ESG risks and opportunities in our existing investment process.

When considering the purchase of a new security, the investment team incorporates ESG considerations into their investment analysis. The investment team receives ESG analysis from Addenda's sustainable investing team that draws upon a variety of ESG sources of information.

The investment team incorporates the ESG information and analysis into their decision, along with a variety of other considerations including corporate structure, management quality, relative value and liquidity.

11.2. 投資する債券の各種類に対してESG統合アプローチをどのように調整するのか説明してください。

SSA

With the help of the sustainable investing team, portfolio managers consider ESG information when it comes to the fundamental analysis of new issuers. The sustainable investing team also provides information on specific ESG issues on an ad hoc when they judge it material.

社債（金融）

With the help of the sustainable investing team, portfolio managers consider ESG information when it comes to the fundamental analysis of new issuers. The sustainable investing team also provides information on specific ESG issues on an ad hoc when they judge it material.

社債（非金融）

With the help of the sustainable investing team, portfolio managers consider ESG information when it comes to the fundamental analysis of new issuers. The sustainable investing team also provides information on specific ESG issues on an ad hoc when they judge it material.

11.3. 補足情報 [任意]

FI 12. Integration - ESG information in investment processes

12.1. ESG情報が、通常、投資プロセスの一部としてどのように使用されるのか記載してください。

当てはまるものをすべて選択してください
SSA
社債（金融）
社債（非金融）
ESG分析をファンダメンタル分析に組み込んでいる
ESG分析を証券ウェイト判断に組み込んでいる
ESG分析をポートフォリオ構築判断に組み込んでいる
ESG分析は組織内の信用格付けまたは評価の標準要素になっている
発行体のESG分析が、投資委員会の標準議題になっている
組織内の調査レポートまたは同様文書で定期的にESG分析が取り上げられる
ESG分析は、進行中のポートフォリオ監視の標準項目に入っている
ESG分析は、すべての組織内の発行体概要または同様文書に含まれる
その他（具体的に記載してください）

12.2. 補足情報 [任意]

FI 13. Integration - E,S and G issues reviewed

13.1. 組織の統合プロセスでESG問題をどのように検討するか示してください。

E（環境）
S（社会）
G（ガバナンス）
SSA

E（環境）

S（社会）

G（ガバナンス）

社債（金融）

E（環境）

S（社会）

G（ガバナンス）

社債（非金融）

E（環境）

S（社会）

G（ガバナンス）

13.2. 組織の統合プロセスでE/S/G要因を検討する方法を詳しく説明してください。

SSA

In their analysis of sovereign issuers, portfolio managers include variables such as demographics as part of the research process.

社債（金融）

Investment teams are responsible for incorporating material ESG information. For corporate fixed income analysis, this could mean using data from ESG research providers such as MSCI, Sustainalytics, or Bloomberg, and identifying the best or worst performers in the portfolio on various E, S, and G, metrics. When looking at new issuers, fixed income teams may work with the equity teams to see if any ESG analysis has been previously done by the equity teams. We also compare our portfolios' weighted average carbon footprints to those of their benchmarks on a quarterly basis.

社債（非金融）

Investment teams are responsible for incorporating material ESG information. For corporate fixed income analysis, this could mean using data from ESG research providers such as MSCI, Sustainalytics, or Bloomberg, and identifying the best or worst performers in the portfolio on various E, S, and G, metrics. When looking at new issuers, fixed income teams may work with the equity teams to see if any ESG analysis has been previously done by the equity teams. We also compare our portfolios' weighted average carbon footprints to those of their benchmarks on a quarterly basis.

13.3. 補足情報 [任意]

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