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PRI reporting framework 2017

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Selection

SAM 05. Selection processes (LE and FI)

05.1. あなたの組織が外部運用会社の選定関連文書の大半カバーしているRI関連情報にはどのようなものがあるか以下の項目から選んで下さい。

投資戦略およびESG目標が当該戦略にどのように関わっているか

ESG組み入れ要件

ESG報告要件

その他

RFPにはRI情報を盛り込んではいない

上場株式
債券 - SSA​
債券 - 社債(金融)
債券 - 社債(非金融)
債券 - 証券化​
プライベートエクイティ​
不動産​
インフラ
投資戦略およびESG目標が当該戦略にどのように関わっているか
ESG組み入れ要件
ESG報告要件
その他
RFPにはRI情報を盛り込んではいない

上記のうち「その他」を選択した場合、具体的に説明してください。

We request and review information on responsible ownership policies and practices by Managers as part of the ESG due diligence process, which includes information on active ownership and engagement.

05.2. あなたの組織では、組織の投資戦略と運用会社の投資アプローチを一致させる投資運用会社の能力をどのように評価しているのかを説明してください。

戦略

Assess the time horizon of the investment manager’s investment strategy

Assess the quality of investment policy and its reference to ESG

Assess the investment approach and how ESG objectives are implemented in the investment process (asset class specific)

Assess the ESG definitions to be used

その他

None of the above

債券 - 社債(非金融)
上場株式​
債券 - SSA
債券 - 社債(金融)
債券 - 社債(非金融)
債券 - 証券化
プライベートエクイティ
不動産
インフラ
投資運用会社の投資戦略の対象期間を評価する
投資ポリシーの質およびESG関連文献を評価する
投資アプローチを評価するとともに、投資プロセス(資産クラス別)においてESG目標をどのように導入・実施しているかを評価する
使用するESG定義を評価する
その他
上記のいずれでもない

ESG担当者/監督

Assess ESG expertise of investment teams

Review the ownership of the ESG implementation

Review how ESG implementation is incentivised

Other

None of the above

運用会社の責任投資ポリシーを確認する
上場株式
債券 - SSA
債券 - 社債(金融)​
債券 - 社債(非金融)​
債券 - 証券化
プライベートエクイティ
不動産​
インフラ​
投資チームのESGに関する専門知識を評価する
ESG導入・実施についての当事者意識(オーナーシップ)を精査する
ESGの導入をどのように実行に移しているか/どのようにして万全を図っているかを精査する
Other
上記のいずれでもない

プロセス/ポートフォリオ組成/投資評価

Review the process ensuring the quality of the ESG data used

Review and agree the investment decision making process (and ESG data use in it)

Review and agree the ESG incorporation strategy impact of ESG analysis on investment decisions

Review and agree how the manager is targeting returns and ESG objectives

Review and agree how the manager identifies, measures and manages ESG risk

Review and agree return and risk in combination at a portfolio level (portfolio construction) and ESG objectives

Review how ESG materiality is evaluated by the manager in the monitored period

Review process for defining and communicating on ESG incidents

Other, specify

None of the above

上場株式
債券 - SSA
債券 - 社債(金融)​
債券 - 社債(非金融)
債券 - 証券化
プライベートエクイティ
不動産​
インフラ​
使われているESGデータの質を保証するプロセスを精査する
投資判断プロセス(およびプロセスに使われているESGデータ)を精査のうえ同意する
ESG組み入れ戦略およびESG分析が投資判断に及ぼす影響を精査のうえ同意する
運用会社がどのようにリターンとESG目標の達成に取り組んでいるかを精査のうえ同意する
運用会社がどのようにESGリスクの洗い出し、測定および管理を行っているかを精査のうえ同意する
ポートフォリオ・レベル(ポートフォリオ組成)でのリターンとリスクの組み合わせおよびESG目標を精査のうえ同意する
運用会社が、モニター対象期間において、どのようにESG重要度を評価しているかを精査する
ESGインシデントを定義し周知徹底するプロセスを精査する
その他(具体的に記入してください)
上記のいずれでもない

‘その他’の方法を選択した場合、具体的に記入してください

For "Strategy" table - Proper due diligence and capacity to identify, manage, account for and report material ESG factors.

05.3. 選定プロセスについて記載してください

          Site visits to existing and potential assets (Property and Infrastructure)
        

05.4. When selecting external managers does your organisation set any of the following:

ESG score

ESG weight

Real economy influence

Other RI considerations

None of the above

外部の運用会社を経由したRI実施

上場株式
債券 - SSA
債券 - 社債(金融)​
債券 - 社債(非金融)
債券 - 証券化
プライベートエクイティ
不動産​
インフラ​
ESG スコア
ESG ウェイト
実体経済目標
その他のRI留意事項
上記のいずれでもない

‘その他’の方法を選択した場合、具体的に記入してください

05.5. 組織の選定アプローチに関連する追加情報を記載してください。 [任意]

          Our ESG DDQ is implemented for both private and public assets. The ESG DDQ is based on PRI’s template and looks at four categories of issues: 1. Overall approach to ESG/responsible investments, policies and awareness; 2. Capacity to identify, measure and manage material ESG risks and opportunities; 3. Responsible ownership; and, 4. Reporting and disclosure.  A scorecard and a rating system complement the ESG questionnaire in the due diligence process. Managers are assessed on the basis of their responses to the ESG DDQ, as well as any other additional information provided during the selection process (e.g. complimentary information, relevant documents, interviews, etc.), and are assigned a given score and rating. The score and rating are intended to facilitate internal understanding of the level of confidence in the manager’s approach to ESG/responsible investments, and comparability across asset classes and portfolio. This also is intended to serve as a starting point for discussions with managers at the monitoring stage, and will determine priorities for engagement at the manager level.  We observed that some managers decided to formalize their ESG policies as a result of this interaction. Others also expressed interest in signing up to the PRI, which is one of the questions included in the DDQ.
        

SAM 06. Evaluating engagement and voting practices in manager selection (listed equity/fixed income)

06.1. あなたの組織では、通常、運用会社の大部分を対象として、各運用会社の積極的な保有実務(積極的な株主行動等)をどのように評価しているかを明示してください。

エンゲージメント

Review the manager’s engagement policy

Review the manager’s engagement process (with examples and outcomes)

Ensure that engagement outcomes feed back into the investment decision-making process

Other engagement issues in your selection process specify

None of the above

上場株式
債券 - SSA​
債券 - 社債(金融)
債券 - 社債(非金融)​
債券 - 証券化​
運用会社のエンゲージメントポリシーを精査する
運用会社のエンゲージメント・プロセスを精査する(その事例および結果)
エンゲージメント結果が投資の意思決定プロセスに必ずフィードバックされるよう万全を図る
運用会社の選定プロセスにおけるその他のエンゲージメント課題; 具体的に記入してください
上記のいずれでもない

‘その他’の方法を選択した場合、具体的に記入してください

We request information from prospective managers about completed engagements, examples of how they expect engagement will avoid erosion of long-term shareholder value or help manage risk, percentage of portfolio and/or universe engaged. As for managers with longer track record on stewardship/engagement, we request them to comment on the degree to which engagement has contributed to portfolio risk or return over time.

(委任状による)議決権行使

Review the manager’s voting ability within different ownership rights

Review the manager’s voting policy

Ensure that voting outcomes feed back into the investment decision-making process

Other voting issues in your selection process; specify

None of the above

上場株式​
様々な所有権の枠内における運用会社の議決権行使能力について精査する
運用会社の議決権行使ポリシーを精査する
議決権行使結果が投資の意思決定プロセスに必ずフィードバックされるよう万全を図る
組織の選定プロセスにおけるその他の議決権行使に関わる問題; 具体的に記載してください
上記のいずれでもない

‘その他’の方法を選択した場合、具体的に記入してください

We require our managers to vote in accordance with their proxy voting policy. Should such consistency not be observed, managers are required to report on this and explain why deviating from their voting policy was in the best interest of the Plan and its beneficiaries.

06.2. 組織では、運用会社のエンゲージメント・アプローチが効果的であるかどうかについてどのように評価しているかを説明してください

          Qualitative and comparative analysis against other managers and best practice.
        

06.3. 組織では、運用会社の議決権行使アプローチが効果的/適切であるかどうかをどのように評価しているかを説明してください

          A general review is undertaken by our legal department to identify controversial issues.
        

06.4. 補足情報 [任意]

          
        

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